發(fā)布時間：2018-05-07 01:25

  本文選題：金融資產 + 信息價格理論　； 參考：《重慶大學》2012年碩士論文

【摘要】：金融資產信息價格理論是現代金融學的一個重要研究分支，其主要對有價證券的價格發(fā)現、清算和信息傳播機制進行研究，并在逐步發(fā)展過程中與金融學其他分支，如行為金融學、實驗金融學融合，引起了學術和實務界的廣泛關注。近年來，眾多學者對此理論各個分支進行了深入研究，在不同交易機制下對價格形成機理、市場參與者行為策略和市場質量等多個方面進行討論，逐步形成了以理性預期理論和市場微觀結構理論為代表的眾多研究流派，豐富和發(fā)展了資產信息價格理論。 本文在市場參與者差異性投資決策基礎上對信息價格理論進行再次拓展，并試圖通過模型對市場交易量的結構進行理論探索。從現有研究文獻來看，國內外在此方面的研究已取得一定成果，形成了一系列的理論框架。而與已有研究不同的是，本文通過對市場投資者在“自我相信”和“市場追隨”兩個維度區(qū)分來展開異質性討論，并將市場交易期劃分為市場信息期與均衡滑動期兩個階段進行價格與交易量的結構擬合。這種研究方法將資產價格變動剝離為了信號傳遞與異質性學習兩個層面，與傳統研究以單一市場價格作為信息載體是不同的，能與現實市場信息結構更好的結合，對相關微觀價格與交易量機制研究有較好推進作用。 本文的主要研究工作和研究結論體現在以下幾個方面： （1）梳理和整合當代信息價格理論主要流派，對理性預期理論、市場微觀結構理論、公共信息投資理論的理論核心、基本研究結論進行概括性介紹，為本文研究提供理論背景。 （2）以中國證券交易市場結構為背景，討論了以滬深市場為代表的特殊市場交易結構，對影響證R導鄹竦慕灰諄坪屯蹲收咭熘式峁菇刑致郟災泄時臼諧∽時竟鉤傘⒔灰滋卣饜緯賞臣菩苑治�。链撯，，由又u凳諧〖鄹袷峭蹲收呔霾叩淖鈧仗逑鄭賾謚と找嫘緣姆治齠醞蹲收咭熘市蘊致塾兄匾庖�，晤U墻と找嫘允莘治鲆氪蘇輪小

本文編號：1854781