本文選題：股票指數(shù)跟蹤 + 跟蹤誤差��； 參考：《復旦大學》2012年碩士論文

【摘要】：隨著近幾年中國股票市場的熊市及全球經(jīng)濟的不景氣。指數(shù)型基金在中國越來越受到投資者的追捧,指數(shù)型基金近年來在發(fā)行量大幅增加的同時,品種也日漸豐富。同時隨著股指期貨的推出,指數(shù)衍生產(chǎn)品也日益受到重視。投資者或投資機構就常常需要構建指數(shù)化投資組合。指數(shù)跟蹤模型是構造指數(shù)化投資組合的重要基礎。一個好的指數(shù)跟蹤模型要盡量減小與目標指數(shù)的跟蹤誤差。本篇論文主要采用非完全復制法來跟蹤股票指數(shù),文章中以滬深300股票指數(shù)為目標指數(shù)。本文主要有兩個研究目的：首先用不同的方法構造指數(shù)跟蹤組合。文中主要采用三種方法：線性跟蹤優(yōu)化方法,協(xié)整優(yōu)化指數(shù)跟蹤方法,有CVaR約束的指數(shù)跟蹤優(yōu)化方法。這三個模型具有不同的目標函數(shù)及約束條件。本篇論文探討了這三種方法,并相互進行比較,其中文中還對目前金融機構廣泛所采用的ETF組合跟蹤指數(shù)方法進行了構建,并與之前面三種模型構建方法進行了對比。其次本文對這三種指數(shù)跟蹤方法的再平衡策略進行研究,以期望得到最優(yōu)的再平衡時間長度選擇。
[Abstract]:With the bear market of Chinese stock market and the global economic depression in recent years. Index funds are becoming more and more popular among investors in China, and index funds have been growing in variety in recent years as their issuance has increased dramatically. At the same time, with the introduction of stock index futures, index derivatives are increasingly valued. Investors or investment institutions often need to build indexed portfolios. Exponential tracking model is an important basis for constructing indexed portfolio. A good exponential tracking model should minimize the tracking error with the target index. This paper mainly uses incomplete replication method to track the stock index. In this paper, the Shanghai and Shenzhen 300 stock index is taken as the target index. There are two main research purposes in this paper: firstly, different methods are used to construct exponential tracking combination. This paper mainly adopts three methods: linear tracking optimization method, cointegration optimization exponential tracking method and CVaR constrained exponential tracking optimization method. These three models have different objective functions and constraints. This paper discusses these three methods and compares them with each other. It also constructs the ETF portfolio tracking index method which is widely used by financial institutions in Chinese and compares it with the previous three methods. Secondly, the rebalancing strategies of these three exponential tracking methods are studied in order to obtain the optimal length of rebalancing time.
【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224

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