本文選題：資本弱化 + 影響因素��； 參考：《浙江財經(jīng)學(xué)院》2013年碩士論文

【摘要】：2008年1月1日起實施的新《企業(yè)所得稅法》及其實施條例首次在中國稅法中引入了企業(yè)資本弱化管理的相關(guān)政策，使得資本弱化成為研究和討論的一大熱點。資本弱化有廣義和狹義之分，本文研究的為狹義資本弱化，進一步研究建立在關(guān)聯(lián)方資金往來基礎(chǔ)上的資本弱化。從對國內(nèi)外資本弱化領(lǐng)域的研究成果進行梳理的結(jié)果來看，現(xiàn)有研究大多將關(guān)聯(lián)方資本弱化等同于避稅，而且以規(guī)范研究為主，研究思路和研究方法上都存在一定的局限性。通過關(guān)聯(lián)方資本弱化實現(xiàn)避稅目的存在先行條件，當(dāng)避稅條件不滿足時，企業(yè)為何還要進行資本弱化呢？是否存在其他非稅因素也在影響企業(yè)的資本弱化行為呢？本文從這一角度切入，通過理論分析結(jié)合實證研究的方法，探討我國上市公司資本弱化的影響因素。 本文共分五章，前兩章主要介紹了資本弱化的研究現(xiàn)狀、相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)。 第三章基于不同理論基礎(chǔ)分析了資本弱化的影響因素，包括基于避稅原理、融資約束理論、資源優(yōu)化配置理論、交易成本理論、財務(wù)危機理論和股利分配政策的六個影響因素，，并在此基礎(chǔ)上提出了本文的研究假設(shè)。 第四章為實證研究部分，選取2007-2010年我國滬深A(yù)股中發(fā)生股東借貸的上市公司作為研究樣本。該實證研究主要可以分為兩部分，第一部分排除了我國反資本弱化稅制的影響，對2008-2010年樣本公司數(shù)據(jù)進行研究，以關(guān)聯(lián)方資本弱化程度作為因變量，以可能的影響因素作為自變量，構(gòu)建多元回歸模型，檢驗分析了稅率差、融資約束、投資機會、資產(chǎn)專用性、財務(wù)危機和股利政策對關(guān)聯(lián)方資本弱化程度的影響。第二部分重點研究我國反資本弱化稅制的影響，對比分析了樣本公司2007年和2008年來自關(guān)聯(lián)方的負(fù)債額，結(jié)果表明反資本弱化稅制的執(zhí)行使關(guān)聯(lián)方負(fù)債顯著減少。在此基礎(chǔ)上，本文根據(jù)關(guān)聯(lián)方負(fù)債額的變化，把樣本公司分為上升組和下降組，通過回歸檢驗進一步研究兩組的影響因素。 第五章為全文的總結(jié)，闡述了本文的基本結(jié)論，并對現(xiàn)有反資本弱化稅制提出了完善建議，針對非稅因素提出了可能的建議設(shè)想。另外，提出了本文的局限性和后續(xù)研究展望。
[Abstract]:The new "Enterprise income tax Law" and its implementing regulations, which came into effect on January 1, 2008, have for the first time introduced the relevant policies of the weakening management of enterprise capital into the Chinese tax law, which makes the weakening of enterprise capital become a hot spot in the research and discussion.The capital weakening is divided into broad sense and narrow sense. This paper studies the narrow sense of capital weakening and further studies the capital weakening based on the related party's capital exchange.From the research results of domestic and foreign research on capital weakening, most of the existing studies equate the related party capital weakening with tax avoidance, and the normative research is the main, and there are some limitations in the research ideas and research methods.There are some leading conditions to realize the purpose of tax avoidance through the weakening of the capital of the related party. Why should the enterprise carry on the weakening of the capital when the tax avoidance condition is not satisfied?Are there other non-tax factors that affect the company's capitalization?From this point of view, through theoretical analysis and empirical research, this paper discusses the factors affecting the capital weakening of listed companies in China.This paper is divided into five chapters, the first two chapters mainly introduce the research status, related concepts and theoretical basis of capitalization.The third chapter analyzes the influencing factors of capital weakening based on different theories, including six influencing factors based on tax avoidance principle, financing constraint theory, resource optimal allocation theory, transaction cost theory, financial crisis theory and dividend distribution policy.On this basis, the research hypothesis of this paper is put forward.The fourth chapter is the empirical study, selected from 2007 to 2010 in China's Shanghai and Shenzhen A shares in the occurrence of shareholder loans listed companies as the study sample.The empirical study can be divided into two parts. The first part excludes the influence of anti-capitalization weakening tax system in China, and studies the sample company data from 2008 to 2010, taking the degree of capital weakening of related parties as dependent variable.Taking the possible factors as independent variables, this paper constructs a multivariate regression model, and tests and analyzes the effects of tax difference, financing constraints, investment opportunities, asset specificity, financial crisis and dividend policy on the degree of capital weakening of related parties.The second part focuses on the impact of China's anti-capitalization weakening tax system, and compares and analyzes the amount of debt of the sample companies from related parties in 2007 and 2008. The results show that the implementation of anti-capitalization tax system significantly reduces the liabilities of related parties.On this basis, according to the change of related party debt, the sample company is divided into ascending group and descending group, and the influencing factors of the two groups are further studied by regression test.The fifth chapter is a summary of the full text, which expounds the basic conclusions of this paper, and puts forward some suggestions to improve the existing anti-capitalization weakening tax system, and a possible suggestion to the non-tax factors.In addition, the limitations of this paper and future research prospects are proposed.
【學(xué)位授予單位】：浙江財經(jīng)學(xué)院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F275;F224

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本文編號：1773736