本文選題：盈余質量 + 應計質量��； 參考：《南京財經(jīng)大學》2012年碩士論文

【摘要】：近年來，國內外會計舞弊事件頻頻發(fā)生，盈余管理普遍盛行，公司披露盈余信息的質量倍受質疑。這也使得盈利質量再次成為研究的重點。然而相關研究多是從盈余質量影響因素和盈余操縱角度進行的。有關市場對盈余質量反應的研究并不多見。眾所周知，現(xiàn)行的財務會計系統(tǒng)是建立在權責發(fā)生制基礎上的，在這一計量基礎之下，盈余包括實際已經(jīng)實現(xiàn)的現(xiàn)金流和應計項目兩部分。權責發(fā)生制下應計項目的確認和計量不可避免的要依賴管理層和會計人員的專業(yè)判斷和估計，估計誤差的存在在所難免。同時收入費用的確認、計量與現(xiàn)金收付時間的不一致也為管理層進行應計項目操縱提供了可乘之機。而現(xiàn)金流作為已經(jīng)實現(xiàn)的盈余可操縱性較低。因此所有會計選擇對盈余的凈影響都將匯總反映到盈余與現(xiàn)金流之差—應計項目中，也就是說應計質量是從如實表述角度對盈余質量的度量。因此，合理評價我國上市公司應計項目質量，探究我國應計質量的價值相關性以及其對盈余相關性的影響，對規(guī)范我國證券市場運行、幫助投資者做出合理正確的投資決策進而優(yōu)化市場資本配置具有重要意義。 通過回顧歸納以往相關研究，本文將應計質量定義為應計項目對相鄰期間實現(xiàn)的現(xiàn)金流的影射程度。論文以1998-2010年滬深兩市滿足條件的我國A股上市公司為研究樣本，采用著名的DD模型對應計質量進行定量計算，，并對2007年最新會計準則實施前后的應計質量進行簡單對比分析，結果發(fā)現(xiàn)最新會計準則實施后應計質量不僅沒有改善，相反的卻在一定程度上有所下降。在對應計質量定量計算的基礎上，以會計信息價值相關性為理論基礎，將應計質量加入到修正拓展的F-O模型中，采用普通最小二乘法對其價值相關性進行實證檢驗。結果發(fā)現(xiàn)與我們的預期相反，應計質量與股價負相關，也就是說資本市場對應計質量存在錯誤定價。為研究錯誤定價原因，我們將審計意見作為投資者可以直接獲取的盈余質量信息替代變量進行價值相關性研究，發(fā)現(xiàn)，審計意見與股價正相關，這說明投資者對應計質量的錯誤定價并不是因為他們不關注盈余信息質量，而可能是因為專業(yè)判斷知識的匱乏以及企業(yè)應計質量相關披露機構缺失使他們并不能有效地識別盈余操縱造成的。
[Abstract]:In recent years, accounting fraud has occurred frequently at home and abroad, earnings management is prevalent, and the quality of earnings information disclosure has been questioned.This also makes profit quality become the focal point of the research again.However, most of the relevant studies are carried out from the perspective of earnings quality and earnings manipulation.Research on market response to earnings quality is rare.As we all know, the current financial accounting system is based on the accrual basis. On this basis, the surplus includes the actual realized cash flow and accrual items.The recognition and measurement of accrual items under accrual basis inevitably depend on the professional judgment and estimation of management and accounting personnel, and the existence of estimation errors is inevitable.At the same time, the recognition of revenue and expenses and the inconsistency between measurement and cash payment time also provide an opportunity for management to manipulate accrual items.Cash flow as a realized surplus is less maneuverable.Therefore, the net effect of all accounting choices on earnings will be aggregated to reflect the difference between earnings and cash flow-accruals, that is, accrual quality is a measure of earnings quality from the point of view of truthfulness.Therefore, it is necessary to evaluate the accrual item quality of Chinese listed companies reasonably, to explore the value relevance of accrual quality and its influence on earnings correlation, and to standardize the operation of China's securities market.It is of great significance to help investors make reasonable and correct investment decisions and optimize the allocation of market capital.In this paper, the accrual quality is defined as the mapping degree of accrual items to the cash flow realized in adjacent periods.This paper takes the A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets from 1998 to 2010 as the research samples, uses the famous DD model to calculate the quality of the corresponding accounting, and makes a simple comparative analysis of the accrual quality before and after the implementation of the latest accounting standards in 2007.The results show that the accrual quality has not improved, on the contrary, it has declined to some extent.On the basis of quantitative calculation of the quality of accounting information, the accrual quality is added to the modified extended F-O model on the basis of accounting information value correlation, and the general least square method is used to empirically test its value correlation.The results show that, contrary to our expectation, accrual quality is negatively correlated with stock price, that is, mispricing exists in capital market accounting quality.In order to study the cause of mispricing, we use audit opinion as a substitute variable of earnings quality information that investors can obtain directly. We find that audit opinion is positively related to stock price.This suggests that investors' mispricing of accrual quality is not because they do not care about the quality of earnings information.This may be due to the lack of professional judgment knowledge and the absence of disclosure agencies related to accrual quality that make them unable to identify earnings manipulation effectively.
【學位授予單位】：南京財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F233;F832.51;F224

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本文編號：1757314