本文選題：股市系統(tǒng)風險　切入點：趨勢理論　出處：《湘潭大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：股市系統(tǒng)風險一直都是學(xué)者們爭相關(guān)注的焦點，也是投資者作出決策的主要依據(jù)，但是以往的研究主要集中對個股系統(tǒng)風險的研究，對宏觀股市系統(tǒng)風險的研究較少，并且大多采用規(guī)范研究，沒有對影響整個股市系統(tǒng)風險的因素作出定量判斷。本論文在參考以往文獻的基礎(chǔ)上，根據(jù)投資理論，建立實證模型，定量的研究影響宏觀股市系統(tǒng)風險的因子。 本文的主要內(nèi)容簡述如下： （1）股市資產(chǎn)價格系統(tǒng)風險的理論研究，以已有的投資理論為基礎(chǔ)，找出可能影響股市系統(tǒng)風險的因素，設(shè)計實證研究模型。 （2）選取深市A股指數(shù)中典型的波段為研究對象，對各波段中變量的數(shù)據(jù)進行計算，包括風險的度量，波峰整體市盈率、市凈率的計算等，得出模型所需數(shù)據(jù)。 （3）根據(jù)投資理論建立多元線性回歸模型，利用SPSS統(tǒng)計軟件進行數(shù)據(jù)處理，得出實證結(jié)果并進行顯著性檢驗，定量的得出各個變量對股市系統(tǒng)風險的影響。 （4）將實證結(jié)果與理論預(yù)測對比，找出差異原因，分析我國股市的影響因子及股市的特征，，提出規(guī)避股市風險的建議。 本文著重于對股市系統(tǒng)風險的影響因子進行實證分析，創(chuàng)新性的選取股指下降幅度作為風險的度量因子，并且開拓性運用股指上升幅度和上升時間代表趨勢理論，定量的計算出趨勢理論對股市系統(tǒng)風險的影響，為投資者決策提供了新的思路和方法。
[Abstract]:Stock market systemic risk has always been the focus of scholars' attention, and it is also the main basis for investors to make decisions. However, previous studies mainly focus on the individual stock system risk, but the macro stock market system risk is less studied.And most of the normative research, there is no quantitative analysis of the risk factors affecting the whole stock market system.Based on the previous literatures, this paper establishes an empirical model according to the investment theory, and quantitatively studies the factors that affect the risk of the macro stock market system.The main contents of this paper are as follows:Based on the existing investment theory, this paper finds out the factors that may affect the systemic risk of stock market, and designs an empirical research model.(2) A typical wave band in Shenzhen A-share index is selected as the research object, and the data of variables in each band are calculated, including the measurement of risk, the whole price-to-earnings ratio of wave peak, the calculation of price-to-book ratio and so on, and the data needed by the model are obtained.3) based on the investment theory, the multivariate linear regression model is established, and the data are processed by the SPSS statistical software. The empirical results are obtained and the significance test is carried out, and the influence of each variable on the stock market system risk is obtained quantitatively.4) compare the empirical results with the theoretical prediction, find out the reasons of the difference, analyze the influencing factors and the characteristics of the stock market in our country, and put forward some suggestions to avoid the stock market risk.This paper focuses on the empirical analysis of the influencing factors of stock market system risk, and innovatively selects the decline of stock index as the measure of risk, and makes pioneering use of the theory of index rising range and rising time to represent the trend.The influence of trend theory on stock market system risk is calculated quantitatively, which provides a new way of thinking and method for investors to make decisions.
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F830.42

【參考文獻】

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本文編號：1697761