隨著資本市場的飛速發(fā)展,經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜程度日益加劇,上市公司在日常經(jīng)營活動中會遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)因素,其中包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也出現(xiàn)了大量由于對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)而使得公司陷入財(cái)務(wù)困境的案例,如何有效的識別和應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。上市公司要想在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中免受風(fēng)險(xiǎn)的影響,保持公司穩(wěn)定的發(fā)展,就必須提高風(fēng)險(xiǎn)意識和防范危險(xiǎn)的能力,建立一個(gè)高效的危機(jī)預(yù)警模型。 引入變量的預(yù)測能力直接關(guān)系到預(yù)警模型的最終判別準(zhǔn)確率,所以模型變量應(yīng)具備對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高度敏感性和預(yù)測性,一旦企業(yè)遇到財(cái)務(wù)困境,所選變量應(yīng)該準(zhǔn)確、及時(shí)地反映出來。國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警和EVA進(jìn)行了大量的研究,本文在借鑒這些研究成果的基礎(chǔ)上,對財(cái)務(wù)危機(jī)理論,EVA相關(guān)理論進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)相比,EVA作為一種新型的業(yè)績評價(jià)指標(biāo),其對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有更高的敏感度。本文在分析EVA用于財(cái)務(wù)預(yù)警的可行性之后,通過logistic邏輯回歸分析的方法,最終構(gòu)建了基于EVA的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。 論文主體分為六個(gè)部分：第一部分介紹了本文的研究目的及意義,國內(nèi)外有關(guān)EVA的研究現(xiàn)狀以及本文的研究內(nèi)容與方法。第二部分是相關(guān)理論基礎(chǔ),闡述了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的基礎(chǔ)理論,包括財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的定義與功能等,然后介紹了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的定量和定性兩種分析方法。第三部分是EVA相關(guān)理論概述,該部分詳細(xì)介紹了EVA的歷史背景,包括其定義、產(chǎn)生和發(fā)展、EVA的4M體系等,說明了EVA的計(jì)算方法和相關(guān)的調(diào)整項(xiàng)目,介紹了預(yù)警指標(biāo)的特性以及EVA用于預(yù)警的可行性分析。第四部分主要介紹了從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)兩個(gè)方面來構(gòu)建預(yù)警模型,以提高預(yù)測的準(zhǔn)確率。闡述了logistic回歸方法,最終選取logistic回歸為本次研究建立模型。第五部分是基于EVA的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的實(shí)證研究部分,以30家上市公司為研究樣本,以2009年的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),構(gòu)建了能全面反映公司財(cái)務(wù)狀況的19個(gè)指標(biāo),將EVA代替?zhèn)鹘y(tǒng)會計(jì)利潤進(jìn)行修正,通過顯著性檢驗(yàn)和相關(guān)性分析,最終選出4個(gè)變量進(jìn)入模型,為了檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷念A(yù)測能力,選取了40家檢驗(yàn)樣本對模型進(jìn)行檢驗(yàn),并且取得了良好的預(yù)測準(zhǔn)確率。第六部分說明了研究的最終結(jié)論和論文不足之處。
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F275;F832.51;F224

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本文編號：1692491