隨著資本市場的飛速發(fā)展,經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜程度日益加劇,上市公司在日常經(jīng)營活動中會遇到各種各樣的風(fēng)險因素,其中包括財務(wù)風(fēng)險。同時也出現(xiàn)了大量由于對財務(wù)風(fēng)險處理不當而使得公司陷入財務(wù)困境的案例,如何有效的識別和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險顯得尤為重要。上市公司要想在復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境中免受風(fēng)險的影響,保持公司穩(wěn)定的發(fā)展,就必須提高風(fēng)險意識和防范危險的能力,建立一個高效的危機預(yù)警模型。 引入變量的預(yù)測能力直接關(guān)系到預(yù)警模型的最終判別準確率,所以模型變量應(yīng)具備對財務(wù)風(fēng)險的高度敏感性和預(yù)測性,一旦企業(yè)遇到財務(wù)困境,所選變量應(yīng)該準確、及時地反映出來。國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)財務(wù)預(yù)警和EVA進行了大量的研究,本文在借鑒這些研究成果的基礎(chǔ)上,對財務(wù)危機理論,EVA相關(guān)理論進行了詳細的闡述。與傳統(tǒng)財務(wù)評價指標相比,EVA作為一種新型的業(yè)績評價指標,其對財務(wù)風(fēng)險具有更高的敏感度。本文在分析EVA用于財務(wù)預(yù)警的可行性之后,通過logistic邏輯回歸分析的方法,最終構(gòu)建了基于EVA的財務(wù)危機預(yù)警模型。 論文主體分為六個部分：第一部分介紹了本文的研究目的及意義,國內(nèi)外有關(guān)EVA的研究現(xiàn)狀以及本文的研究內(nèi)容與方法。第二部分是相關(guān)理論基礎(chǔ),闡述了財務(wù)危機預(yù)警的基礎(chǔ)理論,包括財務(wù)危機預(yù)警的定義與功能等,然后介紹了財務(wù)危機預(yù)警的定量和定性兩種分析方法。第三部分是EVA相關(guān)理論概述,該部分詳細介紹了EVA的歷史背景,包括其定義、產(chǎn)生和發(fā)展、EVA的4M體系等,說明了EVA的計算方法和相關(guān)的調(diào)整項目,介紹了預(yù)警指標的特性以及EVA用于預(yù)警的可行性分析。第四部分主要介紹了從財務(wù)和非財務(wù)兩個方面來構(gòu)建預(yù)警模型,以提高預(yù)測的準確率。闡述了logistic回歸方法,最終選取logistic回歸為本次研究建立模型。第五部分是基于EVA的財務(wù)危機預(yù)警模型的實證研究部分,以30家上市公司為研究樣本,以2009年的財務(wù)指標數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),構(gòu)建了能全面反映公司財務(wù)狀況的19個指標,將EVA代替?zhèn)鹘y(tǒng)會計利潤進行修正,通過顯著性檢驗和相關(guān)性分析,最終選出4個變量進入模型,為了檢驗?zāi)Ｐ偷念A(yù)測能力,選取了40家檢驗樣本對模型進行檢驗,并且取得了良好的預(yù)測準確率。第六部分說明了研究的最終結(jié)論和論文不足之處。
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F275;F832.51;F224

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本文編號：1692491