發(fā)布時(shí)間：2018-03-03 09:58

  本文選題：可轉(zhuǎn)債定價(jià)　切入點(diǎn)：蒙特卡羅模型　出處：《現(xiàn)代管理科學(xué)》2014年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：可轉(zhuǎn)債是由債券和奇異期權(quán)組成的混合金融衍生工具。文章運(yùn)用蒙特卡洛模擬方法模擬股價(jià)運(yùn)動(dòng)路徑并在此基礎(chǔ)上為可轉(zhuǎn)債定價(jià)。其中,運(yùn)用GARCH(1,1)模型對(duì)股票價(jià)格的波動(dòng)率進(jìn)行動(dòng)態(tài)刻畫,并考慮了利率的期限結(jié)構(gòu)和違約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貼現(xiàn)率的影響。實(shí)證結(jié)果表明,此模型對(duì)可轉(zhuǎn)債的定價(jià)表現(xiàn)較好。
[Abstract]:Convertible bonds are a hybrid financial derivative consisting of bonds and exotic options. This paper uses Monte Carlo simulation method to simulate the movement path of stock price and pricing convertible bonds on this basis. The volatility of stock price is described dynamically by using GARCHF1) model, and the effect of term structure of interest rate and default risk on discount rate is considered. The empirical results show that the model performs well on the pricing of convertible bonds.
【作者單位】： 中國科學(xué)院大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目號(hào):71371178)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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1 吳小瑾;陳曉紅;張澤京;;基于公司價(jià)值的可轉(zhuǎn)債定價(jià)實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;2005年10期

2 劉大巍;陳啟宏;張，

本文編號(hào)：1560548