本文關(guān)鍵詞： 陽光私募基金 投資行為 監(jiān)管　出處：《首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：在我國金融監(jiān)管部門提出大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的背景下，陽光私募基金得到了蓬勃發(fā)展，同時陽光私募基金作為機(jī)構(gòu)投資者的地位也在不斷提高。作為新生事物，陽光私募基金投資行為亟待規(guī)范，監(jiān)管水平也有待提高，研究陽光私募基金的投資行為和監(jiān)管對于我國證券市場的發(fā)展具有重要的意義。 本文基于行為金融學(xué)的理論，對陽光私募基金從投資行為和監(jiān)管兩個角度進(jìn)行研究。首先，通過對私募基金概念的闡述，界定了陽光私募基金的內(nèi)涵和特點(diǎn)；其次，以證券投資信托產(chǎn)品為例，在分析證券投資信托行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，從信托公司投資行為的角度出發(fā)，主要采用圖表、對比等實證分析方法，得出我國信托公司的投資行為具有持股行業(yè)集中度較高、低換手率、存在一定的窗飾效應(yīng)、持股比例與股價波動弱負(fù)相關(guān)的特點(diǎn)；再次，在總結(jié)了信托公司投資行為特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，，對陽光私募基金的監(jiān)管現(xiàn)狀、監(jiān)管問題進(jìn)行分析，找出陽光私募基金多頭監(jiān)管，監(jiān)管混亂且效率低下的原因，并對陽光私募基金進(jìn)行外部監(jiān)管博弈分析；最后，總結(jié)陽光私募基金投資行為特點(diǎn)、監(jiān)管存在的問題、原因和博弈分析的結(jié)論，提出優(yōu)化陽光私募基金監(jiān)管的對策建議，即統(tǒng)一陽光私募基金的監(jiān)管體系，完善陽光私募基金的監(jiān)管內(nèi)容和措施，采用內(nèi)外相結(jié)合的陽光私募基金監(jiān)管策略。
[Abstract]:Under the background of financial supervision department of our country to develop institutional investors vigorously, sunshine private equity fund has been flourishing, and the status of sunshine private equity fund as institutional investor has also been continuously improved. As a new thing, The investment behavior of sunshine private equity fund needs to be standardized and the level of supervision needs to be improved. It is of great significance to study the investment behavior and supervision of sunshine private equity fund for the development of our country's securities market. Based on the theory of behavioral finance, this paper studies sunshine private equity fund from two angles of investment behavior and supervision. Firstly, it defines the connotation and characteristics of sunshine private equity fund by expounding the concept of private equity fund. Taking the securities investment trust products as an example, based on the analysis of the present situation of the securities investment trust industry, and from the perspective of the investment behavior of the trust company, the paper mainly adopts the empirical analysis methods such as chart, contrast and so on. It is concluded that the investment behavior of trust companies in China has the characteristics of high concentration of shareholding industry, low turnover rate, certain window decoration effect, and weak negative correlation between shareholding ratio and stock price volatility. On the basis of summing up the characteristics of investment behavior of trust companies, this paper analyzes the current situation and problems of supervision of sunshine private equity funds, and finds out the reasons for the confusion and inefficiency of the supervision of sunshine private equity funds. Finally, it summarizes the characteristics of investment behavior, supervision problems, reasons and conclusions of game analysis, and puts forward the countermeasures and suggestions to optimize the supervision of sunshine private equity fund. That is, unifying the supervision system of sunshine private equity fund, perfecting the supervision content and measure of sunshine private equity fund, adopting the inside and outside combination of sunshine private equity fund supervision strategy.
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1523627