本文關(guān)鍵詞： 股指期貨 Copula-GARCH模型 風(fēng)險(xiǎn)互動(dòng) 跨市場(chǎng)監(jiān)管　出處：《湖南社會(huì)科學(xué)》2014年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：我國(guó)股指期貨市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)間的互動(dòng)關(guān)系一直是理論與實(shí)務(wù)界關(guān)心的熱點(diǎn),本文應(yīng)用Granger以及Copula-GARCH(1,1)模型對(duì)我國(guó)滬深300股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)我國(guó)股指期貨與股票市場(chǎng)存在雙向價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系,在下跌階段股指期貨指數(shù)領(lǐng)先于股票現(xiàn)貨指數(shù),在上漲階段互為格蘭杰因果關(guān)系,具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性。
[Abstract]:The interactive relationship between the stock index futures market and the spot stock market in China has always been a hot topic in theory and practice. In this paper, we use Granger and Copula-GARCH1) model to study the risk interaction between Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and spot stock market, and find out that there is a bidirectional price leading relationship between stock index futures and stock market. The index futures index is ahead of the spot index in the falling stage, and Granger causality is mutual in the rising stage, which has strong risk correlation.
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1515394