本文關(guān)鍵詞：上證綜合指數(shù)弱式有效性的時(shí)變性研究　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2014年S1期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 有效市場(chǎng)假說 上海股市 游程檢驗(yàn) Q檢驗(yàn)

【摘要】：本文利用1990年12月19日至2013年9月30日期間的日收盤價(jià)格,研究了上證綜合指數(shù)的弱式有效性.不同于之前的相關(guān)研究,文中采用滑動(dòng)窗口,將全樣本分成若干固定長(zhǎng)度的子樣本,分別作游程檢驗(yàn)和Q檢驗(yàn),并以相應(yīng)的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量作為市場(chǎng)有效性程度的近似度量,研究了上證綜合指數(shù)弱式有效性的時(shí)變性.研究結(jié)果表明隨著證券法正式實(shí)施和股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作的展開,上海證券市場(chǎng)弱式有效性程度呈現(xiàn)明顯階段性變化,并且隨著時(shí)間的推移其有效性有所提高.
[Abstract]:This paper uses the daily closing price from December 19th 1990 to September 30th 2013 to study the weak efficiency of Shanghai Composite Index, which is different from previous studies. In this paper, a sliding window is used to divide the whole sample into several sub-samples of fixed length, which are used for run-length test and Q-test respectively, and the corresponding test statistics are taken as the approximate measure of the degree of market effectiveness. This paper studies the time-variant of the weak efficiency of Shanghai Composite Index. The results show that with the formal implementation of the Securities Law and the implementation of the pilot work of the split share structure reform. The degree of weak efficiency of Shanghai stock market shows obvious phase change, and with the passage of time, its efficiency has been improved.
【作者單位】： 北京師范大學(xué)系統(tǒng)科學(xué)學(xué)院;
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金(2012LZD01)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： i引言有效市場(chǎng)假說(efficiency markets hypothesis,EMH)最早由Samuelson和Fama丨1-2丨等人提出.根據(jù)Famal3!的定義,如果在一個(gè)證券市場(chǎng)中,價(jià)格完全反映了所有可以獲得的信息,那么這樣的市場(chǎng)就可以稱為有效市場(chǎng).通常,人們按照證券市場(chǎng)中信息集的不同,將有效市場(chǎng)劃分為3種不同

【參考文獻(xiàn)】

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6 董大勇;上證綜合指數(shù)的VaR計(jì)算方法研究[D];西南交通大學(xué);2003年

7 康波;上證綜合指數(shù)的預(yù)測(cè)方法及其實(shí)證研究[D];電子科技大學(xué);2005年

8 王瑜;投資風(fēng)險(xiǎn)視角下上證綜合指數(shù)影響因素研究[D];山東大學(xué);2010年

9 胡磊;度量投資組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的VaR模型體系研究——以下降趨勢(shì)中的上證綜合指數(shù)為例[D];華東師范大學(xué);2004年

10 李仙弟;股市跳躍行為研究[D];廈門大學(xué);2009年

本文編號(hào)：1441610