本文關(guān)鍵詞：細(xì)分群體傭金價(jià)值隨機(jī)模型的蒙特卡羅模擬求解　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2015年01期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：文章以過(guò)度自信和處置效應(yīng)作為細(xì)分維度,用K-means聚類(lèi)對(duì)客戶(hù)按照投資心理細(xì)分后,以證券市場(chǎng)收益率為隨機(jī)變量,分別采用GARCH模型和線性模型對(duì)各細(xì)分群體的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和投資收益率建模,得到各細(xì)分群體傭金價(jià)值隨機(jī)模型。由于模型無(wú)解析解,采用蒙特卡羅模擬法求數(shù)值解。實(shí)證結(jié)果表明,相對(duì)于確定性模型,基于投資心理細(xì)分和GARCH的客戶(hù)價(jià)值隨機(jī)模型能夠更準(zhǔn)確地識(shí)別不同投資心理特征群體的長(zhǎng)期價(jià)值。
[Abstract]:In this paper , by taking over - confidence and disposal effect as the breakdown dimension , using the K - means clustering method to model customers according to the investment psychology , the stock turnover rate and the investment yield of each segment are modeled by using the ARCH model and the linear model . The empirical results show that the stochastic model of customer value based on the investment psychology subdivision and the ARCH model can more accurately identify the long - term value of different investment psychology groups with respect to the deterministic model .

【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;上海市金融信息技術(shù)研究重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【基金】：上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)資助項(xiàng)目(10dz1123500;10dz1123200;11ZR1411800)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言客戶(hù)資產(chǎn)研究框架中,客戶(hù)被認(rèn)為是企業(yè)當(dāng)前和未來(lái)現(xiàn)金流的主要來(lái)源,客戶(hù)資源的凈現(xiàn)值是企業(yè)價(jià)值的良好指標(biāo),企業(yè)追求客戶(hù)資源凈現(xiàn)值最大化[1,2]。在這樣的背景下,客戶(hù)資產(chǎn)研究有兩個(gè)明確目標(biāo):一是客戶(hù)價(jià)值計(jì)量;二是確定有利可圖的客戶(hù)關(guān)系策略。其中,客戶(hù)價(jià)值計(jì)量是制定

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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5 徐譽(yù)U，

本文編號(hào)：1417235