本文關(guān)鍵詞：我國上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究　出處：《華北電力大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究受到了越來越多的重視。我國的證券市場發(fā)展尚不完善,上市公司財(cái)務(wù)狀況的好壞直接關(guān)系著投資者、債權(quán)人的利益。因此,利益相關(guān)者在進(jìn)行投資或者貸款決策時(shí),需要對企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)警。而經(jīng)營管理者在日常的經(jīng)營管理過程中,也需對企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)警,以便采取相應(yīng)的對策防止企業(yè)走向破產(chǎn)。 本文采用理論研究與實(shí)證研究相結(jié)合的研究方法。在理論研究部分,筆者在前人研究的基礎(chǔ)上,首先,歸納總結(jié)了財(cái)務(wù)危機(jī)的定義、財(cái)務(wù)危機(jī)的特征；其次,從外部因素和內(nèi)部因素兩方面來分析了財(cái)務(wù)危機(jī)的成因；再次,介紹了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的概念及功能；最后,闡述了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警理論的理論基礎(chǔ),包括周期波動(dòng)理論、企業(yè)預(yù)警理論、經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論及代理人理論。 在實(shí)證研究部分,首先,根據(jù)樣本選取標(biāo)準(zhǔn),通過新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)和CCER經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫選取了2011年、2010年滬深A(yù)股48家制造業(yè)上市公司,包括24家首次被ST或*ST的公司和24家財(cái)務(wù)正常公司,分成財(cái)務(wù)危機(jī)樣本組和財(cái)務(wù)正常樣本組。其次,按照指標(biāo)選取原則,初選了包含償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流狀況五個(gè)方面的23個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)及反應(yīng)公司治理結(jié)構(gòu)和審計(jì)意見類型的9個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)。再次,對國內(nèi)外主要的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型進(jìn)行了介紹并最終確定在本文中使用Logistic回歸模型。最后,將T-3年、T-2年的23個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和9個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo),借助SPSS統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行正態(tài)檢驗(yàn)及非參數(shù)檢驗(yàn),剔除檢驗(yàn)結(jié)果不顯著的指標(biāo)。將通過檢驗(yàn)的T-3年的7個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)以及T-2年的15個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和2個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo),利用因子分析法和Logistic回歸方法,建立T-3年引入財(cái)務(wù)指標(biāo)建立的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型一、T-2年引入財(cái)務(wù)指標(biāo)建立的預(yù)警模型二及T-2年結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)建立的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型三,并比較這三個(gè)模型的擬合優(yōu)度和擬合效果。實(shí)證結(jié)果表明,T-2年結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)建立的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型三的預(yù)警效果最好,引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)對提高財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的預(yù)測準(zhǔn)確度有一定的幫助。 最后,提出本文的研究結(jié)論,指出文中存在的不足及對未來研究的建議。
[Abstract]:With the development of market economy , the research of financial crisis early warning is paid more and more attention . The stock market development of our country is not perfect . The financial situation of the listed company is directly related to the interests of investors and creditors . Based on the previous research , the author summarizes the definition of the financial crisis and the characteristics of the financial crisis . Secondly , it introduces the concept and function of the financial crisis early warning . Finally , the theoretical basis of the early warning theory of the financial crisis is introduced , including the theory of period fluctuation , the theory of enterprise early warning , the theory of economic early warning and the agent theory . In this paper , the financial crisis early - warning model of Shanghai - Shenzhen A - share , which includes 24 first ST or * ST companies and 24 financial normal companies , is selected according to the sample selection criteria , including 24 first ST or * ST companies and 24 financial normal companies , which are divided into financial crisis sample group and financial normal sample group . Finally , this paper puts forward the research conclusion of this paper , points out the shortcomings of the paper and the suggestions for future research .

【學(xué)位授予單位】：華北電力大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F275;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1412775