本文關(guān)鍵詞：基于多維跳躍擴(kuò)散過程的外國(guó)股權(quán)期權(quán)定價(jià)　出處：《河北師范大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：外國(guó)股權(quán)期權(quán),是這樣一種期權(quán),它的最終收益(以本國(guó)貨幣單位度量)不僅依賴于一特定外國(guó)股票價(jià)格的波動(dòng),而且還依賴于匯率的變化.投資人投資外國(guó)股票時(shí),除了關(guān)心外國(guó)股票價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn),也很關(guān)切匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),如何把握匯率風(fēng)險(xiǎn),如何利用外國(guó)股權(quán)期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)已成為期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域中的熱點(diǎn)問題.因而研究外國(guó)股權(quán)期權(quán)的定價(jià)問題具有實(shí)際意義.本文主要討論了外國(guó)股權(quán)期權(quán)的定價(jià)問題. 第二章首先在本國(guó)風(fēng)險(xiǎn)中性概率測(cè)度Q下建立了模型:假設(shè)本國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率rd(t)和外國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率rf(t)均為隨機(jī)且服從多維Vasicek擴(kuò)展模型;外國(guó)股票價(jià)格S(t)和匯率C(t)均遵循多維幾何Browian運(yùn)動(dòng).然后利用鞅方法得到了S(t)和C(t)的漂移項(xiàng)應(yīng)具有的形式.接著利用伊藤引理及一些分析技巧，，通過計(jì)算得到了rd(t), rf(t),S(t)和C(t)的表達(dá)式,為計(jì)算期權(quán)的價(jià)格打下了基礎(chǔ). 第三章,利用伊藤積分的高斯分布性質(zhì)及等距性質(zhì),通過計(jì)算得到了敲定價(jià)格為外國(guó)貨幣的看漲期權(quán)價(jià)格,敲定價(jià)格為本國(guó)貨幣的看漲期權(quán)價(jià)格, Quanto看漲期權(quán)價(jià)格,與股權(quán)連接的外匯看漲期權(quán)四種期權(quán)的定價(jià)公式.進(jìn)一步,我們給出了看漲看跌的平價(jià)關(guān)系式,得到了這些外國(guó)股權(quán)看跌期權(quán)的定價(jià)公式. 在第四章中,考慮到資產(chǎn)價(jià)格、匯率可能會(huì)受到某些重大事件的影響引起跳躍的情況.利用測(cè)度變換、鞅方法以及伊藤積分的性質(zhì)等知識(shí)得到了上述四種外國(guó)股權(quán)看漲期權(quán)的定價(jià)公式.另外我們通過看漲看跌的平價(jià)關(guān)系式,得到了這些外國(guó)股權(quán)看跌期權(quán)的定價(jià)公式.
[Abstract]:Foreign stock option , which is an option , is not only dependent on the fluctuation of the price of a particular foreign stock but also depends on the change of exchange rate . When investors invest in foreign stocks , they are also concerned about the risk of exchange rate , how to seize the risk of exchange rate , how to use foreign equity option to avoid risk has become a hot issue in the field of option pricing . In the second chapter , a model is established under the national risk neutral probability measure Q : it is assumed that both the national non - risk interest rate rd ( t ) and the foreign non - risk interest rate rf ( t ) are random and subject to the multi - dimensional Vasicek extension model ; the foreign stock price S ( t ) and the exchange rate C ( t ) all follow the multi - dimensional geometric Browian exercise . In chapter 3 , using the Gaussian distribution character and the equidistance property of Ivine integral , we calculate the price of the call options for the foreign currency by calculating the price of the call options for the foreign currency , and the price is the pricing formula of the four options of the inflation option price of the national currency , the price of Quanto and the foreign exchange of the stock option . In chapter 4 , considering the price of assets , the exchange rate may be affected by some important events . The pricing formula of these four foreign stock options is obtained by using the knowledge of measure transformation , Martingales method and the nature of Itoh ' s integral .

【學(xué)位授予單位】：河北師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F224;F831.51

【參考文獻(xiàn)】

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2 王建穩(wěn);Possion跳—擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2005年07期

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本文編號(hào)：1371281