發(fā)布時間：2018-01-02 23:00

  本文關(guān)鍵詞：基于多維跳躍擴散過程的外國股權(quán)期權(quán)定價　出處：《河北師范大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：外國股權(quán)期權(quán),是這樣一種期權(quán),它的最終收益(以本國貨幣單位度量)不僅依賴于一特定外國股票價格的波動,而且還依賴于匯率的變化.投資人投資外國股票時,除了關(guān)心外國股票價格的風險,也很關(guān)切匯率變動的風險,如何把握匯率風險,如何利用外國股權(quán)期權(quán)來規(guī)避風險已成為期權(quán)定價領(lǐng)域中的熱點問題.因而研究外國股權(quán)期權(quán)的定價問題具有實際意義.本文主要討論了外國股權(quán)期權(quán)的定價問題. 第二章首先在本國風險中性概率測度Q下建立了模型:假設(shè)本國無風險利率rd(t)和外國無風險利率rf(t)均為隨機且服從多維Vasicek擴展模型;外國股票價格S(t)和匯率C(t)均遵循多維幾何Browian運動.然后利用鞅方法得到了S(t)和C(t)的漂移項應(yīng)具有的形式.接著利用伊藤引理及一些分析技巧，，通過計算得到了rd(t), rf(t),S(t)和C(t)的表達式,為計算期權(quán)的價格打下了基礎(chǔ). 第三章,利用伊藤積分的高斯分布性質(zhì)及等距性質(zhì),通過計算得到了敲定價格為外國貨幣的看漲期權(quán)價格,敲定價格為本國貨幣的看漲期權(quán)價格, Quanto看漲期權(quán)價格,與股權(quán)連接的外匯看漲期權(quán)四種期權(quán)的定價公式.進一步,我們給出了看漲看跌的平價關(guān)系式,得到了這些外國股權(quán)看跌期權(quán)的定價公式. 在第四章中,考慮到資產(chǎn)價格、匯率可能會受到某些重大事件的影響引起跳躍的情況.利用測度變換、鞅方法以及伊藤積分的性質(zhì)等知識得到了上述四種外國股權(quán)看漲期權(quán)的定價公式.另外我們通過看漲看跌的平價關(guān)系式,得到了這些外國股權(quán)看跌期權(quán)的定價公式.
[Abstract]:Foreign stock option , which is an option , is not only dependent on the fluctuation of the price of a particular foreign stock but also depends on the change of exchange rate . When investors invest in foreign stocks , they are also concerned about the risk of exchange rate , how to seize the risk of exchange rate , how to use foreign equity option to avoid risk has become a hot issue in the field of option pricing . In the second chapter , a model is established under the national risk neutral probability measure Q : it is assumed that both the national non - risk interest rate rd ( t ) and the foreign non - risk interest rate rf ( t ) are random and subject to the multi - dimensional Vasicek extension model ; the foreign stock price S ( t ) and the exchange rate C ( t ) all follow the multi - dimensional geometric Browian exercise . In chapter 3 , using the Gaussian distribution character and the equidistance property of Ivine integral , we calculate the price of the call options for the foreign currency by calculating the price of the call options for the foreign currency , and the price is the pricing formula of the four options of the inflation option price of the national currency , the price of Quanto and the foreign exchange of the stock option . In chapter 4 , considering the price of assets , the exchange rate may be affected by some important events . The pricing formula of these four foreign stock options is obtained by using the knowledge of measure transformation , Martingales method and the nature of Itoh ' s integral .

【學(xué)位授予單位】：河北師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F831.51

【參考文獻】

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2 王建穩(wěn);Possion跳—擴散模型的參數(shù)估計[J];數(shù)學(xué)的實踐與認識;2005年07期

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本文編號：1371281