本文關(guān)鍵詞：雙重貨幣模型下股指期貨擔(dān)保期權(quán)定價(jià)　出處：《哈爾濱師范大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：本文主要研究了在雙重貨幣模型下,股指期貨期權(quán)和股指期貨擔(dān)保期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題. 本文主要是運(yùn)用鞅方法為期權(quán)定價(jià).與單貨幣模型不同的是,在雙重貨幣模型下的研究期權(quán)定價(jià)問(wèn)題添加了匯率因素,這里假定匯率也是一個(gè)幾何布朗運(yùn)動(dòng).首先找到一個(gè)與市場(chǎng)測(cè)度P等價(jià)的概率測(cè)度Q,使SP500指數(shù)期貨期權(quán)人民幣價(jià)格的貼現(xiàn)價(jià)格過(guò)程在這個(gè)測(cè)度下是鞅;然后計(jì)算了該期權(quán)到期時(shí)的收益;最后由Black-Scholes框架下的資產(chǎn)定價(jià)基本定理,得出收益貼現(xiàn)值在概率測(cè)度下的期望，，即為期權(quán)的公平價(jià)格. 本文得到的最終結(jié)果具有較強(qiáng)的實(shí)用性.實(shí)際應(yīng)用時(shí),只需將相關(guān)參數(shù)和系數(shù)代入便可為期權(quán)定價(jià).同時(shí),本文用到的雙幣種模型下期權(quán)的定價(jià)方法可以廣泛應(yīng)用到各種雙重貨幣金融衍生品的定價(jià)研究中,具有一定的理論價(jià)值.
[Abstract]:This paper mainly studies the pricing of stock index futures options and guaranteed stock index futures options under the dual monetary model. This paper mainly uses martingale method for option pricing. Different from the single currency model, the exchange rate factor is added to the study of option pricing under the dual currency model. It is assumed that the exchange rate is also a geometric Brownian motion. First, we find a probability measure Q which is equivalent to the market measure P. The discount price process of RMB price of SP500 index futures option is martingale under this measure. Then the income of the option when it expires is calculated. Finally, based on the basic theorem of asset pricing under the framework of Black-Scholes, the expectation of the discount value of income under the probability measure is obtained, that is, the fair price of the option. The final results obtained in this paper have strong practicability. In practical application, it is necessary to substitute the relevant parameters and coefficients into the option pricing. At the same time. The option pricing method used in this paper can be widely used in the study of the pricing of dual currency financial derivatives, which has certain theoretical value.
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1370964