本文關鍵詞：雙重貨幣模型下股指期貨擔保期權定價　出處：《哈爾濱師范大學》2013年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關文章： 期權定價 鞅方法 等價鞅測度 Girsanov定理

【摘要】：本文主要研究了在雙重貨幣模型下,股指期貨期權和股指期貨擔保期權的定價問題. 本文主要是運用鞅方法為期權定價.與單貨幣模型不同的是,在雙重貨幣模型下的研究期權定價問題添加了匯率因素,這里假定匯率也是一個幾何布朗運動.首先找到一個與市場測度P等價的概率測度Q,使SP500指數(shù)期貨期權人民幣價格的貼現(xiàn)價格過程在這個測度下是鞅;然后計算了該期權到期時的收益;最后由Black-Scholes框架下的資產(chǎn)定價基本定理,得出收益貼現(xiàn)值在概率測度下的期望，，即為期權的公平價格. 本文得到的最終結果具有較強的實用性.實際應用時,只需將相關參數(shù)和系數(shù)代入便可為期權定價.同時,本文用到的雙幣種模型下期權的定價方法可以廣泛應用到各種雙重貨幣金融衍生品的定價研究中,具有一定的理論價值.
[Abstract]:This paper mainly studies the pricing of stock index futures options and guaranteed stock index futures options under the dual monetary model. This paper mainly uses martingale method for option pricing. Different from the single currency model, the exchange rate factor is added to the study of option pricing under the dual currency model. It is assumed that the exchange rate is also a geometric Brownian motion. First, we find a probability measure Q which is equivalent to the market measure P. The discount price process of RMB price of SP500 index futures option is martingale under this measure. Then the income of the option when it expires is calculated. Finally, based on the basic theorem of asset pricing under the framework of Black-Scholes, the expectation of the discount value of income under the probability measure is obtained, that is, the fair price of the option. The final results obtained in this paper have strong practicability. In practical application, it is necessary to substitute the relevant parameters and coefficients into the option pricing. At the same time. The option pricing method used in this paper can be widely used in the study of the pricing of dual currency financial derivatives, which has certain theoretical value.
【學位授予單位】：哈爾濱師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 黨開宇,吳沖鋒;亞式期權定價及其在期股激勵上的應用[J];系統(tǒng)工程;2000年02期

2 楊勝剛;汪琛德;;全球股指期貨與期權市場的發(fā)展動向及啟示[J];國際金融研究;2006年11期

3 馬奕虹;鄧國和;;股票價格服從跳擴散過程的雙幣種期權定價[J];廣西師范大學學報(自然科學版);2007年03期

4 李剛;劉偉;;我國推出股指期權可行性分析[J];合作經(jīng)濟與科技;2007年22期

5 崔硯犁;劉冰;;我國股指期貨定價模型[J];合作經(jīng)濟與科技;2008年05期

6 鄭立輝;基于魯棒控制的期權定價方法[J];管理科學學報;2000年03期

7 顧勇,吳沖鋒;基于回售條款的可換股債券的定價研究[J];管理科學學報;2001年04期

8 劉海龍,吳沖鋒;期權定價方法綜述[J];管理科學學報;2002年02期

9 劉玉生;楊繼;;股指期貨的推出對股票市場的影響探析[J];宏觀經(jīng)濟研究;2007年11期

10 李亞瓊;黃立宏;;兩種匯率制度的雙幣種期權定價模型及其解[J];經(jīng)濟數(shù)學;2009年04期

相關博士學位論文 前1條

1 李亞瓊;擴展的歐式期權定價模型研究[D];湖南大學;2009年

本文編號：1370964