本文關(guān)鍵詞：證券投資基金管理公司治理機(jī)制研究　出處：《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：證券投資基金作為一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式,自產(chǎn)生以來發(fā)展迅速,已成為各國(guó)金融市場(chǎng)不可或缺的投資工具,對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用。截至2011年12月31日,我國(guó)已發(fā)行基金的66家基金管理公司旗下共有基金914只,基金管理公司的資產(chǎn)份額總規(guī)模為26464.65億份,管理的基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模為21879.79億元,證券投資基金管理公司作為證券投資基金的核心角色,對(duì)證券市場(chǎng)的影響舉足輕重。 然而,目前我國(guó)證券投資基金管理公司卻是問題重重,基金黑幕、基金丑聞等事件,嚴(yán)重?fù)p害了廣大基金投資者的利益,促使著理論界、實(shí)踐界進(jìn)行著深入的反思。因此,探討如何處理當(dāng)前基金管理公司治理機(jī)制中存在的問題,切實(shí)有效的保護(hù)基金持有人的利益是具有重要意義的實(shí)踐性問題�；鸸芾砉镜闹卫頇C(jī)制包括內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制兩方面。其中,內(nèi)部治理機(jī)制又包括治理結(jié)構(gòu)、激勵(lì)約束機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制三部分；外部治理機(jī)制包括監(jiān)督機(jī)制和市場(chǎng)機(jī)制,其中市場(chǎng)機(jī)制對(duì)于公司治理績(jī)效改善有重大意義,但限于學(xué)科所限,不在本文所議之列。 本文試從證券投資基金管理公司內(nèi)部治理機(jī)制(內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、基金經(jīng)理激勵(lì)約束機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制)和外部監(jiān)管機(jī)制(政府行政監(jiān)管、基金托管人監(jiān)督機(jī)制、行業(yè)自律機(jī)制)兩方面入手,探討并提出可行建議。 本文共分四大部分： 第一部分為證券投資基金管理公司治理概述,包括基金和基金管理公司概述、基金中各主體地位和主體問法律關(guān)系以及基金管理公司治理機(jī)制概述。 第二部分討論證券投資基金管理公司內(nèi)部治理機(jī)制現(xiàn)存的問題。首先是基金管理公司在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在的問題包括董事會(huì)和獨(dú)立董事,監(jiān)事會(huì),督察長(zhǎng)三方面。其次是基金經(jīng)理人的選聘和激勵(lì)機(jī)制,責(zé)任機(jī)制等問題。最后是風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的問題,包括風(fēng)險(xiǎn)管理理念淡薄,風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)較差等。 第三部分為證券投資基金管理公司內(nèi)部治理機(jī)制的完善,主要針對(duì)第二部分存在的問題,提出相應(yīng)的解決方案。包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中董事會(huì),監(jiān)事會(huì)及督察長(zhǎng)制度的優(yōu)化和改善,基金經(jīng)理責(zé)任和激勵(lì)機(jī)制的改革,證券投資基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的完善。 第四部分是證券投資基金管理公司外部監(jiān)管現(xiàn)存問題和完善措施。首先談現(xiàn)行的外部監(jiān)管模式,監(jiān)管法律體系及存在的不合理之處,然后針對(duì)問題,提出完善基金管理公司外部監(jiān)管機(jī)制的合理建議,包括立法的完善,行業(yè)自律水平的提高,托管人監(jiān)督的加強(qiáng)等。
[Abstract]:As a kind of interest - sharing and risk - sharing portfolio investment mode , the securities investment fund has become an indispensable investment tool in the financial market since its emergence , and plays an increasingly important role in the development of the securities market . As of Dec . 31 , 2011 , the total assets share of the fund management company was 264.65 billion , the total net asset value of the fund management company was 21879.79 billion yuan , and the securities investment fund management company is the core role of the securities investment fund , which plays an important role in the securities market . However , the management company of the securities investment fund of our country is the problem , the fund ' s black curtain , the fund scandal and so on , which seriously damages the interests of the investors of the fund and makes the theoretical and practical circles carry on in - depth reflection . Therefore , it is important to discuss how to deal with the problems existing in the governance mechanism of the current fund management company . The internal governance mechanism includes the internal governance mechanism and the external governance mechanism . The external governance mechanism includes the supervision mechanism and the market mechanism , and the market mechanism is of great significance to the improvement of corporate governance performance , but is limited to the subject , and is not limited to the listed subject . This paper attempts to discuss and propose feasible suggestions from two aspects of the internal governance mechanism ( internal governance structure , incentive mechanism of fund manager , risk control mechanism ) and external supervision mechanism ( government administration supervision , fund custodian supervision mechanism and industry self - discipline mechanism ) . This article is divided into four parts : The first part is divided into the management overview of the securities investment fund management company , including the general outline of the fund and fund management company , the legal relation between the main status and the subject of the fund , and the management mechanism of the fund management company . The second part discusses the existing problems of the internal governance mechanism of the management company of the securities investment fund . First , the problems existing in the internal governance structure of the fund management company include the board of directors and the independent directors , the board of supervisors and the inspector ' s three aspects . Secondly , the problems of the fund manager ' s selection and incentive mechanism and responsibility mechanism are the problems of the risk control mechanism , including the weak risk management idea , the imperfect risk management system and the poor risk management technology . The third part is the improvement of the internal governance mechanism of the management company of the securities investment fund , aiming at the problems existing in the second part , and puts forward the corresponding solutions , including the optimization and improvement of the board of directors , the board of supervisors and the inspector general system in the internal governance structure , the reform of the responsibility of the fund manager and the incentive mechanism , and the perfection of the internal risk control mechanism of the securities investment fund management company . The fourth part is the existing problems and perfecting measures of the external supervision of the management company of the securities investment fund . Firstly , the current external supervision mode , the supervision legal system and the unreasonable places exist , and then the reasonable suggestion of perfecting the external supervision mechanism of the fund management company is put forward , including the perfection of legislation , the improvement of the self - discipline level of the industry and the strengthening of the supervision of the custodian .

【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：D922.29;F832.51

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