本文關(guān)鍵詞：基于風(fēng)格動(dòng)量效應(yīng)的股指期貨套利策略

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【摘要】：有效市場(chǎng)理論認(rèn)為,市場(chǎng)會(huì)根據(jù)已知的信息做出相應(yīng)的反應(yīng),任何投資策略都不可能獲得超額投資收益。Jegadeesh、Titman(2002)提出的風(fēng)格動(dòng)量效應(yīng),對(duì)有效市場(chǎng)理論形成了挑戰(zhàn)。以動(dòng)量效應(yīng)為切入點(diǎn),通過游程檢驗(yàn)判斷A股市場(chǎng)是否存在風(fēng)格動(dòng)量效應(yīng),利用指數(shù)平滑方法過濾噪聲信息,提出我國(guó)股指期貨風(fēng)格套利策略。
【作者單位】： 中國(guó)人民銀行范縣支行;
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 一、引言自2015年6月下旬開始的本輪暴跌,投資者損失慘重。在國(guó)內(nèi),由于投資標(biāo)的限制,除了少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者,大多數(shù)投資者還是在做股票單邊交易(雖說2011年開始有融券交易,但是標(biāo)的太少,且標(biāo)的可融數(shù)量有限,國(guó)內(nèi)做空不切合實(shí)際),在股市暴跌中,大多數(shù)投資者全部裸露頭寸,無法進(jìn)行

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本文編號(hào)：1246390