本文關(guān)鍵詞：不允許賣空情況下多階段均值-方差投資組合優(yōu)化

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【摘要】：提出了不允許賣空情況下終期財(cái)富最大化的多階段均值-方差投資組合模型,其目標(biāo)函數(shù)不具有可分離性。將該模型嵌入到一個(gè)輔助模型中,從而轉(zhuǎn)化為目標(biāo)函數(shù)可分離的動(dòng)態(tài)規(guī)劃問(wèn)題,并用離散近似迭代法進(jìn)行求解。最后采用源自上海證券交易所的實(shí)證數(shù)據(jù)驗(yàn)證了該模型和算法的有效性。
【作者單位】： 武漢科技大學(xué)管理學(xué)院;華中師范大學(xué)社會(huì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271161) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(13BJL0062)
【分類號(hào)】：O212.1;F832.51
【正文快照】： 投資組合是分散投資風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。在實(shí)際的金融市場(chǎng)中,投資是一個(gè)持續(xù)不斷、貫穿多階段的過(guò)程。相對(duì)于單階段投資組合而言,多階段投資組合是一個(gè)隨機(jī)非線性的動(dòng)態(tài)復(fù)雜系統(tǒng),其優(yōu)化求解要復(fù)雜得多。一般的多階段投資組合模型都是效用函數(shù)模型,而Li等[1]提出了終期財(cái)富最大化

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【相似文獻(xiàn)】

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