本文關(guān)鍵詞：基于馬爾科夫鏈-蒙特卡洛法的債務(wù)抵押債券定價(jià)模擬

  更多相關(guān)文章： 馬爾科夫鏈-蒙特卡洛法MCMC 債務(wù)抵押債券CDO 資產(chǎn)定價(jià)模擬

【摘要】：文章旨在通過(guò)馬爾科夫鏈-蒙特卡洛法(MCMC)對(duì)債務(wù)抵押債券CDO進(jìn)行定價(jià)模擬。以尋求CDO產(chǎn)品預(yù)期回收率與其預(yù)期違約率間的關(guān)系,并研究?jī)烧邔?duì)債務(wù)抵押債券定價(jià)模擬的影響。研究發(fā)現(xiàn),在CDO投資中,資產(chǎn)池中的個(gè)別資產(chǎn)違約,將會(huì)將違約信號(hào)和相應(yīng)的信用損失傳遞給各個(gè)相關(guān)投資者。所以,理性控制CDO標(biāo)的資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn),降低其違約概率是提升CDO資產(chǎn)定價(jià)的重要舉措。
【作者單位】： 石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 馬爾科夫鏈-蒙特卡洛法MCMC 債務(wù)抵押債券CDO 資產(chǎn)定價(jià)模擬
【基金】：教育部人文社科青年基金資助項(xiàng)目(14YJC630033)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 債務(wù)抵押債券(Collateralized Debt Obligation,即CDO),是以諸多風(fēng)險(xiǎn)分散化、收益差別化的抵押債務(wù)信用為資本標(biāo)的,重新分擔(dān)資本風(fēng)險(xiǎn)、分割投資回報(bào)的金融衍生產(chǎn)品。CDO的標(biāo)的資產(chǎn)主要以政府公券、企業(yè)債券、銀行信貸為主。自1987年美國(guó)華爾街德崇證券發(fā)行世界上最早的CDO以來(lái)

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4 張W，

本文編號(hào)：1131156