本文關鍵詞：基于VAR模型的中國創(chuàng)業(yè)板羊群效應研究

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【摘要】：羊群效應一直是我國主板市場研究的熱點問題,受到開板時間的制約,關于創(chuàng)業(yè)板市場羊群效應研究相對較少.以創(chuàng)業(yè)板為研究對象,基于CCK模型檢驗方法,引入成交量指標,分別從價、量兩個方面建立VAR模型對創(chuàng)業(yè)板的355只股票進行研究.結果表明:我國創(chuàng)業(yè)板二級市場存在由成交量引起的羊群效應,滯后期為1~2期.說明在創(chuàng)業(yè)板,投資者對成交量變動比價格變動更為敏感.因此,加強投資者交易行為的監(jiān)管更有利于創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)健發(fā)展.
【作者單位】： 東北財經大學統(tǒng)計學院;
【關鍵詞】： 創(chuàng)業(yè)板 羊群效應 VAR模型 成交量
【正文快照】： 1引言創(chuàng)業(yè)板的開啟對于我國資本市場乃至整體經濟具有里程碑式的意義.作為對主板的重要補充,創(chuàng)業(yè)板融合了一批高科技、高成長、高風險的股票.因此,加強創(chuàng)業(yè)板在監(jiān)管制度、發(fā)行制度、信息披露、投資風險等方面的監(jiān)管顯得尤為重要.羊群行為(Herd Behavior)是金融市場中一種普遍

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本文編號：1097019