本文關(guān)鍵詞：交易對手風(fēng)險下?lián)皞瘬?dān)保合約的定價

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【摘要】：在簡化模型框架內(nèi),采用一指數(shù)類型的衰減函數(shù)來描述發(fā)債企業(yè)與擔(dān)保企業(yè)間違約強(qiáng)度具有單向依賴性的特點,建立了單向指數(shù)衰減違約傳染模型,得到了兩企業(yè)違約時間的聯(lián)合條件密度函數(shù)。進(jìn)而利用這類單向指數(shù)衰減違約傳染模型給出了擔(dān)保債券及債券擔(dān)保合約的定價公式,并對合約中所隱含的交易對手違約風(fēng)險進(jìn)行了分析。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 簡化模型 指數(shù)衰減函數(shù) 聯(lián)合條件密度函數(shù) 違約風(fēng)險
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71371068;71221001;71171078)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 1引言隨著我國金融市場的發(fā)展,以及投資者對金融風(fēng)險承載力的增強(qiáng),發(fā)行企業(yè)債券成為企業(yè)融資的重要渠道。因此,對其進(jìn)行合理有效的定價已經(jīng)成為金融業(yè)研究的熱點問題之一。由于處于起步階段,信用體系尚不健全,我國企業(yè)所發(fā)債券多要求進(jìn)行信用增級以降低信用風(fēng)險,如設(shè)置償債風(fēng)

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1071799