本文關(guān)鍵詞：我國股票型基金經(jīng)理業(yè)績(jī)持續(xù)性及其影響因素

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【摘要】：本文考察了股票型基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)持續(xù)性,運(yùn)用數(shù)據(jù)整合的方法得到基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī),選取總收益、基準(zhǔn)調(diào)整收益和Fama-French三因子超額收益等指標(biāo),利用列聯(lián)表分析法對(duì)基金經(jīng)理在短期(1個(gè)季度)、中期(6個(gè)月)和長(zhǎng)期(1年)的業(yè)績(jī)持續(xù)性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明,基金經(jīng)理業(yè)績(jī)存在顯著的短期持續(xù)性和較弱的中期持續(xù)性,業(yè)績(jī)持續(xù)性最長(zhǎng)為1年半。這說明,從長(zhǎng)期來看,基金經(jīng)理無法持續(xù)地戰(zhàn)勝市場(chǎng)。進(jìn)一步選取單只基金規(guī)模、基金公司總資產(chǎn)管理規(guī)模、基金經(jīng)理從業(yè)年限和基金持股集中度等四個(gè)因素,對(duì)樣本基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)進(jìn)行分組對(duì)比,發(fā)現(xiàn)中等資產(chǎn)管理規(guī)模的基金公司旗下的基金經(jīng)理、偏好較低持股集中度的基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī)持續(xù)性更長(zhǎng)。
【作者單位】： 全國社會(huì)保障基金理事會(huì);中國建筑一局裝飾工程有限公司;中國科學(xué)院大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 資本市場(chǎng) 證券投資基金 基金業(yè)績(jī) 基金經(jīng)理業(yè)績(jī) 列聯(lián)表分析法
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)綜述自2001年開放式基金在我國出現(xiàn)以來,我國基金業(yè)發(fā)展迅速。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)顯示,截止到2014年年底,我國已有98家公募基金管理公司,發(fā)行在外的公募基金數(shù)量1893只,管理的資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)4.45萬億人民幣�？梢哉f,證券投資基金已發(fā)展成為資本市場(chǎng)上極其重要的機(jī)構(gòu)

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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10 勞蘭s，

本文編號(hào)：1056861