本文關鍵詞：上市公司惡性增資行為動因及模型研究

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【摘要】：隨著社會主義市場經濟改革范圍的逐漸深入、經濟的不斷發(fā)展以及市場經濟體制的日益完善,上市公司在國民經濟中的地位變得愈發(fā)重要,已成為社會經濟發(fā)展不可或缺的重要力量。但是上市公司在經營發(fā)展中仍然存在很多風險,從我國上市公司公布的年度財務報表來看,很多公司的財務狀況不容樂觀,最突出的問題就是實際投資額超出預算投資的問題,該問題可能給上市公司帶來破產的危險。本文通過對國內外文獻的閱讀與學習,在結合現(xiàn)有的對惡性增資行為研究的基礎上,界定了惡性增資行為的判別標準,并以實證研究作為主線,將上市公司是否發(fā)生惡性增資行為作為因變量,將年報中選取的11個財務指標(第一股東持股比例、現(xiàn)金持有量、總資產、公司規(guī)模、總資產周轉率、資產負債率,每股收益,銷售收入增長率、扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率增長率、股利支付率、投資活動產生的現(xiàn)金流量)作為自變量,并以此建立了回歸模型,同時運用SPSS19.0對所選取的自變量指標進行了篩選與剔除,最后對其進行邏輯回歸,意在選取最顯著的自變量指標建立回歸方程,而后對所得到的方程進行了驗證。通過本文的實證分析,最終得出上述變量中現(xiàn)金持有量、銷售收入增長率、資產負債率與股利支付率這幾個指標與惡性增資行為發(fā)生與否均顯著相關,但是通過共線性診斷及邏輯回歸后發(fā)現(xiàn)適合構建判別模型的變量僅現(xiàn)金持有量。由此可以得出,公司的現(xiàn)金持有量對惡性增資行為的判別有著不可忽視的作用。本文根據所得到的實證結論對上市公司惡性增資行為的判斷與預防提出了相應的對策與建議。
【關鍵詞】：上市公司 惡性增資 邏輯回歸 模型研究
【學位授予單位】：長沙理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 緒論10-18
• 1.1 研究背景及意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 國內外研究現(xiàn)狀及評述11-15
• 1.2.1 惡性增資的形成動因研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.2 惡性增資實證研究現(xiàn)狀13-14
• 1.2.3 研究評述14-15
• 1.3 研究思路與內容15-16
• 1.4 研究方法16-17
• 1.5 本文的創(chuàng)新點17-18
• 第二章 理論基礎18-25
• 2.1 惡性增資的內涵18-19
• 2.2 代理理論19-22
• 2.2.1 股東與管理者之間的代理關系20
• 2.2.2 大股東與中小股東的代理關系20-21
• 2.2.3 股東與債權人之間的代理關系21-22
• 2.3 前景理論22-23
• 2.3.1 沉沒成本效應22
• 2.3.2 框架效應22-23
• 2.3.3 心理賬戶23
• 2.3.4 損失厭惡23
• 2.4 自辯理論23-25
• 第三章 惡性增資行為動因25-33
• 3.1 財務角度25-28
• 3.1.1 上市公司的控股股東引起的惡性增資行為25-26
• 3.1.2 上市公司自由現(xiàn)金量引起的惡性增資行為26-27
• 3.1.3 上市公司高負債率引起的惡性增資行為27
• 3.1.4 上市公司不發(fā)放股利引起的惡性增資行為27-28
• 3.2 非財務角度28-33
• 3.2.1 認知失調程度28
• 3.2.2 自我效能28-29
• 3.2.3 成就感29
• 3.2.4 冒險偏好29-31
• 3.2.5 情緒與惡性增資31-32
• 3.2.6 信息不對稱32-33
• 第四章 研究假設與模型構建33-38
• 4.1 樣本選擇與數(shù)據來源33
• 4.2 變量設計與說明33-35
• 4.2.1 被解釋變量33
• 4.2.2 解釋變量33-35
• 4.3 研究假設35-37
• 4.4 模型的構建37-38
• 第五章 實證檢驗與結果分析38-45
• 5.1 描述性統(tǒng)計38-39
• 5.2 相關性分析39-40
• 5.3 多重共線性的判斷40-42
• 5.4 邏輯回歸42-43
• 5.5 回驗模型43-45
• 第六章 研究結論與對策45-49
• 6.1 研究結論45
• 6.2 對策建議45-49
• 6.2.1 加大債權人對高負債結構公司的參與力度46
• 6.2.2 實行股票期權激勵制度46
• 6.2.3 加大上市公司資金調控力度46-47
• 6.2.4 重視管理者綜合素質及能力培養(yǎng)47
• 6.2.5 促進公司股權主體多元化47-49
• 結束語49-50
• 參考文獻50-54
• 致謝54-55
• 附錄A (攻讀學位期間發(fā)表論文目錄)55-56
• 附錄B56-58

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據庫 前6條

1 李偉;唐洋;;激勵補償機制對惡性增資的治理效應[J];廣東商學院學報;2010年05期

2 唐洋;劉志遠;李偉;;上市公司惡性增資行為度量研究[J];財經理論與實踐;2010年02期

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4 唐洋;;投資者惡性增資行為的控制機制探討——基于原生性認知和負反饋信息明確化的考察[J];經濟經緯;2007年04期

5 羅本德;;論大股東與中小股東的利益沖突[J];社會科學研究;2007年03期

6 劉志遠;劉青;;集體決策能抑制惡性增資嗎——一個基于前景理論的實驗研究[J];中國工業(yè)經濟;2007年04期

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本文編號：1044597