本文關鍵詞：短期利率動態(tài)模型收益率和波動參數的估計

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【摘要】：利用局部逼近的方法研究了短期利率動態(tài)擴散模型中參數的局部估計問題,給出了動態(tài)CKLS模型中的收益率參數的局部加權最小二乘估計和波動率參數的局部極大似然估計.基于上海銀行間市場同業(yè)拆借利率(Shibor)的實證分析,展示了局部估計的效果,并研究了動態(tài)CKLS模型在利率波動率預報上的表現(xiàn),結果顯示,利率波動率的預報能較好地反映利率的實際波動.
【作者單位】： 河南師范大學商學院;
【關鍵詞】： 核回歸 局部加權最小二乘估計 局部極大似然估計 Shibor
【基金】：國家自然科學基金(71203056) 河南師范大學青年骨干教師培養(yǎng)資助(051)
【分類號】：F832.5;O212.1
【正文快照】： 中國利率改革的長遠目標是建立以市場資金供求為基礎,以中央銀行基準利率為調控核心,由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系,使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用.短期利率是自由金融市場中最敏感的經濟變量之一,為描述短期利率的隨機表現(xiàn),研究

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本文編號：1023781