本文關(guān)鍵詞：基于Geweke分解檢驗(yàn)的基金投機(jī)與國(guó)際資源性商品期貨價(jià)格關(guān)系研究——以國(guó)際銅市場(chǎng)為例

  更多相關(guān)文章： 基金投機(jī) 國(guó)際銅價(jià) Geweke分解檢驗(yàn)

【摘要】：利用Geweke分解檢驗(yàn)對(duì)2006年6月13日—2013年6月18日期間基金投機(jī)行為與國(guó)際期銅價(jià)格之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明:國(guó)際期銅價(jià)格對(duì)基金投機(jī)持倉(cāng)有長(zhǎng)期單向的因果關(guān)系,二者之間存在短期雙向即期因果關(guān)系;從反饋份額來(lái)看,更多地表現(xiàn)在二者的短期因果關(guān)系上。這說(shuō)明基金投機(jī)并非國(guó)際銅價(jià)長(zhǎng)期劇烈波動(dòng)的原因,但基金投機(jī)短期內(nèi)對(duì)期銅價(jià)格起到了推波助瀾的作用。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;深圳市宜保通金融服務(wù)集團(tuán)有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 基金投機(jī) 國(guó)際銅價(jià) Geweke分解檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(13&ZD169) 湖南省社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(14ZDB36);湖南省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(13YBA354)
【分類號(hào)】：F764.2;F713.35;F831.51;F224
【正文快照】： 一、引言在大宗資源性商品價(jià)格的影響因素中,最基礎(chǔ)的應(yīng)是供需基本面和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)因素。但最近十多年間,單純的供給需求基本面已經(jīng)不能解釋劇烈波動(dòng)的大宗資源性商品價(jià)格。隨著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,以及金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展,大宗資源性商品的商品屬性和金融屬性呈現(xiàn)越來(lái)越

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本文編號(hào)：1010785