本文選題：信貸配給　切入點：倉單質(zhì)押　出處：《天津大學(xué)》2015年博士論文

【摘要】：信貸配給是經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典理論之一。銀行在面對信貸市場上的超額貸款需求時,基于對風(fēng)險和利潤的考慮,在信貸過程中附加各種條件,通過資金配給的方式來滿足部分借款人的資金需求,無形中增加了中小企業(yè)的貸款難度。隨著現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的全面崛起,現(xiàn)代物流企業(yè)與大宗商品生產(chǎn)和流通企業(yè)相結(jié)合,解決了大宗商品銷售過程中嚴(yán)重的信息不對稱問題,銀行接受融資企業(yè)利用可質(zhì)押的新倉單作為有效抵押物申請貸款,不僅緩解了中小企業(yè)的資金壓力,同時也拓寬了銀行信貸配給的選項渠道,實現(xiàn)了物流、商流、信息流和資金流的有機(jī)結(jié)合。本文對信貸配給理論在現(xiàn)代物流企業(yè)監(jiān)管新倉單能夠質(zhì)押的經(jīng)濟(jì)活動予以實證研究,選擇工業(yè)中的鋼鐵行業(yè)作為倉單質(zhì)押模式的實證對象,在現(xiàn)代物流企業(yè)的參與下,將鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)與鋼鐵流通企業(yè)的庫存變?yōu)槌粍赢a(chǎn)之外的新的融資抵押物—倉單,從而獲得新的融資渠道,并從不同參與方的角度詳細(xì)探討融資過程中的風(fēng)險管理問題。論文主要的創(chuàng)新點體現(xiàn)在如下五個方面。1、信貸配給的實質(zhì)是銀行在特定條件下對放貸對象的選擇。在中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境中,銀行認(rèn)可的主要抵押物均為不動產(chǎn),但大部分企業(yè)無法提供足夠的不動產(chǎn)作為抵押物,導(dǎo)致銀行選擇放貸對象的范圍變窄,限制了銀行可創(chuàng)造的放貸數(shù)量,運行良好的中小企業(yè)的巨大資金缺口也無法得到滿足。在不斷對信貸配給尋求突破的過程中,現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的崛起架起了銀行和融資企業(yè)之間資金融通的橋梁。本文通過構(gòu)建信貸配給條件下的企業(yè)可質(zhì)押新倉單信用度模型,銀行依據(jù)企業(yè)提供的可質(zhì)押新倉單的信用度作為選擇放貸對象的標(biāo)準(zhǔn),同時現(xiàn)代物流企業(yè)與大宗商品流通企業(yè)相結(jié)合,掌握了市場最前沿的銷售信息,解決了商品銷售過程中的嚴(yán)重信息不對稱問題,拓寬了中小企業(yè)的融資渠道,實現(xiàn)了信貸配給理論在經(jīng)濟(jì)實踐運行中的新突破。2、在物流企業(yè)的參與下,對傳統(tǒng)的不動產(chǎn)抵押貸款模式進(jìn)行創(chuàng)新,將大宗商品生產(chǎn)企業(yè)的庫存變?yōu)殂y行認(rèn)可的有效動產(chǎn)抵押物,并以報童模型為基礎(chǔ)建立受資金約束的企業(yè)庫存管理決策模型,求解其庫存臨界點,解決了在保證企業(yè)正常運營的情況下利用合理比例的庫存進(jìn)行融資,在風(fēng)險可控的同時獲得最大利潤的問題,從而使企業(yè)以動產(chǎn)抵押獲得期望貸款。3、從企業(yè)實戰(zhàn)出發(fā),構(gòu)建資金約束條件下的大宗商品流通企業(yè)的EOQ模型,通過計算其庫存臨界點,求解大宗商品流通企業(yè)的最優(yōu)訂貨決策,在保證企業(yè)正常銷售的情況下,將待售的庫存和物流企業(yè)相結(jié)合形成新的動產(chǎn)抵押物,達(dá)到風(fēng)險可控,從而使企業(yè)以動產(chǎn)抵押獲得期望貸款。4、在現(xiàn)代物流企業(yè)的介入下,銀行接受企業(yè)利用庫存作為質(zhì)押物申請貸款,質(zhì)押物市場價格的隨機(jī)波動增加了銀行融資風(fēng)險,并且和不動產(chǎn)抵押貸款相比,質(zhì)押率也會相應(yīng)發(fā)生變化�；谝陨峡紤],在質(zhì)押物期末價格的隨機(jī)波動的情況下,以最新的市場銷售信息作為依據(jù)構(gòu)建下側(cè)風(fēng)險規(guī)避的銀行定價模型,求解最優(yōu)質(zhì)押率和貸款利率,將銀行的融資風(fēng)險控制為最小,同時對模型進(jìn)行了擴(kuò)展,探討了質(zhì)押物的期末價格服從正態(tài)分布和對數(shù)正態(tài)分布情況下的銀行定價決策。5、在物流企業(yè)為大宗商品生產(chǎn)及流通企業(yè)庫存出具倉單證明使之成為銀行認(rèn)可的有效抵押物的情況下,大宗商品生產(chǎn)及流通企業(yè)獲得貸款,同時物流企業(yè)成為此貸款的連帶風(fēng)險責(zé)任人,并以補償交易的形式實現(xiàn)利益共享。本文構(gòu)建質(zhì)押物市場需求隨機(jī)波動情況下融資企業(yè)質(zhì)押量決策模型,求解最優(yōu)質(zhì)押量,在保證合理庫存比例的同時融資風(fēng)險最小,并探討了融資周期、質(zhì)押率和貸款利率如何影響最優(yōu)質(zhì)押量,以及最優(yōu)質(zhì)押量和企業(yè)違約概率之間的關(guān)系,實現(xiàn)大宗商品生產(chǎn)企業(yè)、流通企業(yè)以及物流企業(yè)之間風(fēng)險共擔(dān)、利益共享,達(dá)到共贏的目標(biāo)。
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【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.4;F426.31
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本文編號：1667578