本文關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的智能決策方法研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的智能決策方法研究

2012-02-23 18:51:15 字體：     

摘　要：隨著我國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)制和企業(yè)破產(chǎn)制度的完善，財(cái)務(wù)危機(jī)不但使企業(yè)遭受巨大損失，而且直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。本文以財(cái)務(wù)管理理論和企業(yè)預(yù)警理論為基礎(chǔ)，首先對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的含義進(jìn)行了界定，進(jìn)而分析了財(cái)務(wù)危機(jī)的警源，最后以實(shí)例對(duì)基于群決策的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警 ；決策方法；

一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的基本含義 　　從財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的規(guī)律來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有一個(gè)累積的過(guò)程，一般在其發(fā)生之前就能夠進(jìn)行預(yù)測(cè)，并給企業(yè)管理當(dāng)局發(fā)出明確的危機(jī)警示，使其主動(dòng)調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)外部各種資源，制定有針對(duì)性的預(yù)控措施，從而使企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生或減輕財(cái)務(wù)危機(jī)的強(qiáng)度。危機(jī)并不可伯，比危機(jī)更可怕的是在危機(jī)到來(lái)之前還意識(shí)不到危機(jī)已經(jīng)來(lái)臨，因此，有必要對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)先警示。 二、財(cái)務(wù)危機(jī)的警源分析 　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)危機(jī)的外生警源 　　　1、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素 　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素亦稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素，是指對(duì)所有企業(yè)都產(chǎn)生一定影響的因素，如國(guó)家政策，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，是所有企業(yè)都無(wú)法避免的。 　　2、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因素 　　個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因素是指只對(duì)本企業(yè)或其他較少企業(yè)產(chǎn)生不利影響的因素，如主要承銷(xiāo)商無(wú)力支付本企業(yè)貨款，重要客戶惡意賴賬，被投資企業(yè)發(fā)生虧損，被控保單位無(wú)力償債，，協(xié)作單位撕毀營(yíng)銷(xiāo)合同等。 　�。ǘ┴�(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)生警源 　　1、投資決策失誤 　　企業(yè)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展和積累后，往往有通過(guò)擴(kuò)大投資來(lái)追求更大成功的內(nèi)在沖動(dòng)。在良好市場(chǎng)契機(jī)背景下經(jīng)過(guò)充分論證和調(diào)查的投資決策，是很多企業(yè)迅速發(fā)展壯大的動(dòng)力因素。然而，沒(méi)有明確目標(biāo)和科學(xué)論證的盲目擴(kuò)張，會(huì)使一個(gè)本來(lái)健全的組織陷入混亂，超越管理、組織和財(cái)務(wù)上的能力，致使資金壓力過(guò)大、產(chǎn)能閑置、存貨過(guò)多、成本過(guò)高等財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，最終導(dǎo)致的不僅僅是經(jīng)營(yíng)虧損，甚至是徹底的崩潰和破產(chǎn)。 　　2、市場(chǎng)信息失誤 　　一方面，營(yíng)運(yùn)資金持有量是否恰當(dāng)決定著企業(yè)財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)能否順暢進(jìn)行，而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金往往與企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)息息相關(guān)。由于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是建立在對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求和銷(xiāo)售額預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的，當(dāng)企業(yè)掌握的市場(chǎng)信息失誤，或?qū)κ袌?chǎng)信息的處理不夠及時(shí)，企業(yè)對(duì)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的錯(cuò)誤判斷就會(huì)成為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)背后隱蔽的危機(jī)因素。 　　3、內(nèi)部管理控制失效 　　企業(yè)內(nèi)部管理不善和內(nèi)部控制失效是財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的重要原因。當(dāng)企業(yè)的管理狀態(tài)混亂無(wú)序，內(nèi)部控制失效時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)成本失控、損失浪費(fèi)嚴(yán)重、價(jià)格缺乏競(jìng)爭(zhēng)、收不抵支、應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)緩慢、資產(chǎn)流動(dòng)性差等現(xiàn)象。 　　4、公司治理不健全 　　合理的公司治理能夠在確保大小股東受到平等對(duì)待的前提下保護(hù)股東和利益相關(guān)者的合法權(quán)益，確保董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對(duì)管理人員的有效監(jiān)督。 三、基于群決策的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)例 　　公司簡(jiǎn)介及實(shí)例方案設(shè)計(jì) 　　1、公司簡(jiǎn)介 　　上海開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)股份有限公司是一家以服裝和醫(yī)藥為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。其前身為1936年在上海創(chuàng)立的開(kāi)開(kāi)百貨商店，銷(xiāo)售自行生產(chǎn)的襯衫及羊毛衫。1984年，該公司將生產(chǎn)并銷(xiāo)售的襯衫及羊毛衫所用品牌“開(kāi)開(kāi)牌”注冊(cè)為專利商標(biāo)，后在全國(guó)各地陸續(xù)建立開(kāi)開(kāi)牌服裝的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。1993年，經(jīng)批準(zhǔn)改組為股份有限公司，同時(shí)改用現(xiàn)時(shí)的公司名稱。2001年，經(jīng)國(guó)泰君安證券股份有限公司推薦，其股票開(kāi)始在上海證券交易所公開(kāi)上市交易。從公司年度報(bào)告來(lái)看，2002年和2003年該公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)良好，似乎處于各項(xiàng)業(yè)務(wù)和公司規(guī)模逐漸發(fā)展的成長(zhǎng)階段，但是實(shí)際上已經(jīng)埋下了一些危機(jī)的隱患。2004年，該公司總經(jīng)理張晨攜數(shù)億元巨款潛逃，造成該公司巨額虧損。2005年，雖然該公司通過(guò)強(qiáng)化服裝和醫(yī)藥兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，處置部分資產(chǎn)，壓縮信貸規(guī)模等舉措扭虧為盈，但是仍然面臨著較大的困難。2006年至今，該公司又相繼提出股權(quán)分置、控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)重組等方案，目前正在實(shí)施中。 　　2、實(shí)例方案 　　該公司2002年和2003年雖然已經(jīng)埋下了一些危機(jī)隱患，但是整體財(cái)務(wù)狀況良好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均未出現(xiàn)顯著的異常征兆。2004年的巨額虧損型財(cái)務(wù)危機(jī)在某種程度上具有迅速爆發(fā)的特點(diǎn)，也就是說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)周期中的潛伏期和形成期歷時(shí)較短。此種情形下，在2002年或2003年試圖通過(guò)各種財(cái)務(wù)危機(jī)定量預(yù)測(cè)方法處理財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)出2004年的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，幾乎是不可能的。在這種財(cái)務(wù)危機(jī)定量預(yù)測(cè)方法失去其有效性前提的狀況下，專家的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)和非財(cái)務(wù)信息就顯得尤為重要。因此，該實(shí)例分析方案的設(shè)計(jì)思想如下： 　　（1）由五位具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格和碩士以上學(xué)位的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)人員來(lái)?yè)?dān)任企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)可能性評(píng)價(jià)的專家角色，并假設(shè)他們?cè)谠u(píng)價(jià)過(guò)程中具有相同水平的調(diào)控能力。 　�。�2）由于受信息來(lái)源途徑的限制，該實(shí)例分析中的專家只能利用上市公司公開(kāi)披露的信息以及其他公共信息。因此，實(shí)例分析中采用的定性指標(biāo)體系更加粗線條些。 　　從投資風(fēng)險(xiǎn)角度，

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