本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的國債市場收益特征識別及風險測度，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以上證國債指數(shù)日收益率作為研究對象,構(gòu)造GARCH族模型識別收益波動特征;通過計算上證國債日對數(shù)收益率在險價值,測度國債市場的風險。結(jié)果表明,AR-GARCH(2,2)模型在測度上證國債指數(shù)日對數(shù)收益率風險時表現(xiàn)良好,上證國債指數(shù)對數(shù)收益率序列具有集聚性和杠桿效應(yīng)。據(jù)此,對國債市場投資的策略選擇提出了相關(guān)建議。
【作者單位】： 中國海洋大學(xué);青島銀行;
【關(guān)鍵詞】： 上證國債指數(shù) GARCH族模型 在險價值 國債市場 收益特征識別 風險測度
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目《不對稱PPP模式的風暴潮災(zāi)害保險合作機制研究》(71503238) 中國海洋大學(xué)本科教育教學(xué)研究項目《與理財師職業(yè)資格對接的“利息理論”模塊化教學(xué)模式探索與實踐》項目階段性成果
【分類號】：F812.5;F224
【正文快照】： 一、引言GARCH族模型是反映市場時變特征最常用的波動率模型,它能有效地捕捉資產(chǎn)收益率波動的聚類和異方差現(xiàn)象。自從Engle 1982年提出ARCH模型以來,國內(nèi)外研究者先后對ARCH模型進行了許多擴展。在理論模型上,Bollerselv[1]將ARCH模型拓展到GARCH模型,此后Ding[2]、Baillie[3]

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