【摘要】：本文運用基于獨立Minnesota-Wishart共軛先驗分布的貝葉斯向量自回歸模型(BVAR),并通過Gibbs抽樣的馬爾科夫鏈蒙特卡洛模擬方法預(yù)測中國銀行間國債的收益率。此外,按照固定窗口的滾動預(yù)測規(guī)則,采用統(tǒng)計性損失函數(shù)和經(jīng)濟準(zhǔn)則(夏普比率和資產(chǎn)組合效用損失)共同作為評判標(biāo)準(zhǔn),比較BVAR模型與其他8個常見模型在直接和遞歸方式上的預(yù)測效果。結(jié)果表明BVAR模型的短期預(yù)測效果不穩(wěn)定,但中長期直接預(yù)測效果顯著好于遞歸預(yù)測及其他模型,并且預(yù)測步長及收益率的期限越長,預(yù)測精度越高,反映了BVAR模型預(yù)測中長期國債收益率的優(yōu)越性。

【參考文獻】

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4 王p

本文編號：2750399