本文選題：股權(quán)結(jié)構(gòu)　切入點：審計意見購買　出處：《貴州財經(jīng)學院》2011年碩士論文

【摘要】：股權(quán)結(jié)構(gòu)是股份經(jīng)濟制度的基本要素之一,是公司治理機制的基礎(chǔ)。股權(quán)代理問題的產(chǎn)生使得獨立的第三方——外部審計成為內(nèi)部機制的一項重要補充。所以從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度來研究審計意見購買,對抑制上市公司的審計意見購買并引導上市公司形成合理的股權(quán)模式具有重要的意義。 基于本文的研究視角,在回顧國內(nèi)外相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上,筆者首先從理論上對股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計意見購買的概念進行了界定。將股權(quán)結(jié)構(gòu)分為三個層次——股權(quán)屬性、股權(quán)分布狀況和市場環(huán)境。股權(quán)屬性即股份的所有者身份,為便于研究,選擇了國有股、法人股、高管持股、機構(gòu)投資者持股這四種具有代表性的股權(quán)屬性;股權(quán)分布狀況是指股權(quán)的集中程度與制衡程度;市場環(huán)境則主要考慮的是股權(quán)的流通性。同時本文認為審計意見購買是一種行為過程,是指具有審計意見購買動機的上市公司通過一定的方式,影響或控制審計師的決策,在審計師同意或默許的情況下,成功獲得低質(zhì)量的審計意見。基于這個基礎(chǔ),本文將審計意見購買分為審計意見購買動機和審計意見購買結(jié)果兩個過程,然后從股權(quán)結(jié)構(gòu)的三個層次入手,分別對審計意見購買動機和審計意見購買結(jié)果進行研究。 在股權(quán)結(jié)構(gòu)對審計意見購買動機的影響研究中,首先從理論上分析股權(quán)結(jié)構(gòu)的三個層次對審計意見購買動機的影響,并據(jù)此提出了七個研究假設(shè)。其次,通過構(gòu)建審計意見購買動機預(yù)測模型,將審計意見購買動機這種隱蔽的不可直接觀測的行為意向進行量化,估算出上市公司收到非標審計意見的概率值,從而判斷上市公司是否具有審計意見購買動機。若此概率值大于或等于0.5,則將該樣本公司定義為具有審計意見購買動機的公司,若此值小于0.5,該樣本公司就視作不具有審計意見購買動機。緊接著以上市公司是否具有審計意見購買動機這個虛擬變量作為被解釋變量,以股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)變量作為自變量建立兩個logistic回歸模型,第一個logistic回歸模型研究股權(quán)屬性、股權(quán)流通性對審計意見購買動機的影響,第二個logistic回歸模型研究股權(quán)集中度和制衡度對審計意見購買動機的影響。通過實證分析,得到以下幾點研究結(jié)論:一、上市公司的國有股比例與審計意見購買動機正相關(guān)。二、上市公司的第二到第十大股東持股比例之和(股權(quán)制衡度)與審計意見購買動機負相關(guān)。三、上市公司的機構(gòu)投資者持股比例、高管持股比例與審計意見購買動機負相關(guān),但這種相關(guān)關(guān)系并不顯著。四、對于法人股、第一大股東持股比例、流通股比例所提的假設(shè)均未得到實證檢驗的支持。 在第二部分股權(quán)結(jié)構(gòu)對審計意見購買結(jié)果的影響研究中,同樣從股權(quán)屬性的三個層次分析了股權(quán)結(jié)構(gòu)對審計意見購買結(jié)果的影響,認為國有股、高管持股對審計意見購買結(jié)果產(chǎn)生影響,其余變量對審計意見購買結(jié)果無影響。實證部分所選樣本為審計意見購買動機預(yù)測模型所估算出的具有審計意見購買動機的樣本公司,并將其預(yù)測結(jié)果與這些樣本當年實際所獲審計意見類型進行比較,同樣分為兩組,即審計意見購買成功組(當年實際收到的審計意見為標準審計意見)和審計意見購買失敗組(當年實際收到的審計意見為非標審計意見),所采用的實證研究方法為兩獨立樣本T檢驗,通過檢驗得出以下結(jié)論:一、高管持股能夠影響到審計意見購買的結(jié)果。二、國有股、法人股、機構(gòu)投資者持股、第一大股東持股比例(股權(quán)集中度),第二到第十大股東持股比例之和(股權(quán)制衡度)以及股權(quán)的流通性并不會影響到上市公司審計意見購買的結(jié)果。 本文最后依據(jù)理論分析和實證研究的結(jié)論,結(jié)合我國上市公司實際狀況和市場環(huán)境,提出了以下幾條相關(guān)政策建議:一、明晰國有股歸屬,減少國有股比例;二、大力發(fā)展機構(gòu)投資者;三、完善高級管理者的股權(quán)激勵機制;四、大力培育有競爭力的制衡股東,增強股東間的制衡能力;五、進一步加強證券市場制度建設(shè),制約審計過程的各方產(chǎn)與者;六、加強外部審計的獨立性,增強注冊會計師的自律意識。
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【學位授予單位】：貴州財經(jīng)學院
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F239.4;F271;F224

【參考文獻】

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本文編號：1658217