本文關(guān)鍵詞：我國上市公司審計委員會的設(shè)立動機及其治理有效性研究　出處：《西南財經(jīng)大學》2010年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：審計委員會是下屬于董事會的具有獨立地位的專門委員會,是公司治理的一項重要的制度安排。其職責是通過評價公司內(nèi)部財務(wù)控制和風險管理體系、監(jiān)控公司財務(wù)報告體系的運行和內(nèi)、外部審計過程,以提高財務(wù)信息披露質(zhì)量,全面確保公司受托責任的履行和解除。審計委員會責任的確立與解除對于其有效地發(fā)揮在公司治理結(jié)構(gòu)中應(yīng)有的作用具有決定意義。由于審計委員會的重要地位及其在公司治理中發(fā)揮的作用,其在英美等發(fā)達國家已有幾十年的發(fā)展歷史。 審計委員會起源于1938年美國麥克森·羅賓斯藥材公司的倒閉案。該公司嚴重的財務(wù)欺詐師社會各界開始關(guān)注公司治理中對管理者的監(jiān)督和控制,1972年美國證監(jiān)會發(fā)布了《建立由外部董事組成的審計委員會》,第一次明確要求所有公眾公司設(shè)立由外部董事構(gòu)成的審計委員會以盡可能地保護使用會計信息的投資者的利益。進入21世紀以來,在美國和歐洲發(fā)生的一系列財務(wù)舞弊和審計失敗案,使審計委員會的作用得到社會各界的進一步重視。美國和英國的證券監(jiān)管機構(gòu)相繼頒布法案,提升審計委員會在公司治理框架中的地位,并完善審計委員會制度的內(nèi)容,以適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化。在我國,中國證監(jiān)會于2001年8月16日發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》對上市公司審計委員會做出了規(guī)定：“如果上市公司董事會下設(shè)薪酬、審計、提名等委員會的,獨立董事應(yīng)當在委員會中占有二分之一以上的比例。”2001年9月證監(jiān)會頒布了《上市公司治理準則》(征求意見稿)中提到“上市公司的董事會要按照股東大會的有關(guān)決議設(shè)立戰(zhàn)略決策、審計、提名、薪酬與考核等專門委員會”。這是我國首次正式提出在上市公司建立審計委員會制度。2002年1月,證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委正式頒布了《上市公司治理準則》,規(guī)定上市公司可自愿設(shè)立審計委員會,并明確了審計委員會的主要職責。到目前我國上市公司大部分已經(jīng)設(shè)立了審計委員會,但是,審計委員會制度在我國產(chǎn)生和逐步建立的經(jīng)濟環(huán)境與國外存在較大差別。在英美等國,審計委員會的產(chǎn)生和發(fā)展基于公司股權(quán)分散所導(dǎo)致的股東與公司管理層的代理沖突,而在我國,上市公司表現(xiàn)出高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)。同時,目前審計委員會在我國仍處于自愿設(shè)立階段。本文基于我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)性質(zhì)的分析,對影響我國上市公司審計委員會設(shè)立因素及其效率進行研究。 本文首先介紹了研究的背景及研究的意義,也就是前所提及的這些年來上市公司財務(wù)舞弊案層出不窮,上市公司財務(wù)信息失真的情況嚴重,不僅給上市公司自身造成嚴重的經(jīng)濟損失,也打擊了投資者信心、損害了廣大投資者的利益、破壞了證券市場運行秩序、影響了我國市場經(jīng)濟的建設(shè)和發(fā)展。本文研究的意義在于對影響上市公司是否設(shè)立審計委員會的因素及其治理績效進行分析,希望通過研究能夠為審計委員會制度今后在我國更好的發(fā)展提供堅實的理論基礎(chǔ)和經(jīng)驗數(shù)據(jù)。 其次,本文對國內(nèi)外關(guān)于審計委員會研究的文獻進行了回顧,由于本文主要想研究審計委員會的設(shè)立動機及其治理效率,因此的文獻的回顧也主要按照動機和效率兩大主題展開。雖然審計委員會在西方國家已有幾十年的發(fā)展歷史,但對于審計委員會的設(shè)立動機仍然沒有明確的答案。在英國以Marrian和Collier為代表的學者通過實證研究得出了自己的結(jié)論,如審計委員會的設(shè)立只是順應(yīng)形勢；審計委員會在英國的普及可能反映了避免法律手段來解決公司治理缺陷的意圖。在美國,探究審計委員會產(chǎn)生原因的機會很多,文獻也很豐富。如Cobb、Eichensher和Shields都對審計委員會的設(shè)立動機進行了研究�？疾鞂徲嬑瘑T會的角色與治理績效,主要著眼于以下幾方面：審計委員會特征與財務(wù)報告質(zhì)量、審計委員會與內(nèi)部審計、審計委員會與外部審計。審計委員會引入我國的時間不長,相關(guān)的規(guī)范和實證研究文獻尚顯不足,早期的規(guī)范研究主要集中在對審計委員會制度的介紹、國外審計委員會的發(fā)展歷程以及對我國建立這一制度的設(shè)想等方面。隨著審計委員會制度的發(fā)展,國內(nèi)不少學者探索性的開始實證研究,實證研究主要集中在對審計委員會的設(shè)立動機及其效率研究上。 本文的實證研究分為兩部分,第一部分主要從控股股東與中小股東之間的代理沖突的角度,對影響我國上市公司審計委員會設(shè)立因素進行實證研究。研究結(jié)果表明,控股股東持股比例達到一定程度會對公司產(chǎn)生掠奪效應(yīng),他們會利用自己的控制權(quán)阻止審計委員會的設(shè)立,降低其掠奪公司資源的成本。當其控制權(quán)達到絕對控股時,其動機越明顯,其越不需要有效的監(jiān)督。但是大股東的這種行為會促使中小股東采取行動保護自己的利益。從股權(quán)制衡角度看,非控股股東的制衡度越強,公司設(shè)立審計委員會的可能性越高,表明制衡性股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于公司監(jiān)督機制的完善。此外,在研究過程中還發(fā)現(xiàn),股權(quán)性質(zhì)也會影響審計委員會的設(shè)立。國家控股的上市公司基于自身情況和政策性的考慮,有設(shè)立審計委員會的動機,但是就股權(quán)性質(zhì)而言其對審計委員會的設(shè)立沒有顯著的影響；相反,對于非國有股控股公司,其控股股東加強了對公司的控制,公司設(shè)立審計委員會的可能性較低。在其他影響因素中,獨立董事數(shù)量、公司規(guī)模、資產(chǎn)負債率和每股收益都與審計委員會的設(shè)立顯著正相關(guān)。 實證研究的第二部分主要從盈余管理和審計意見的角度對審計委員會的治理效果進行了研究。實證數(shù)據(jù)表明,在我國設(shè)立委員會在履行監(jiān)督治理職能方面取得了一定的效果,即設(shè)置審計委員會的上市公司盈余管理程度低于未設(shè)置審計委員會的上市公司,審計委員會的設(shè)立對上市公司盈余管理行為有顯著的影響,可見審計委員會財務(wù)信息質(zhì)量控制職責有利于規(guī)范企業(yè)會計行為。同時,設(shè)立審計委員會也能更小可能的獲得非標準的審計意見,說明審計委員會不僅在財務(wù)信息質(zhì)量的監(jiān)督控制方面發(fā)揮著作用,也為公司內(nèi)部管理層與外部審計師的溝通做出了積極的努力。研究結(jié)果還表明了審計委員會內(nèi)部獨立董事沒能很好的發(fā)揮自身職責,尤其在監(jiān)督公司內(nèi)部財務(wù)信息質(zhì)量、盈余管理行為方面有待更好的發(fā)揮職責。公司規(guī)模和其他財務(wù)指標上也能影響盈余管理行為和外部審計師的審計意見。 本文基于控股股東與中小股東代理沖突的分析,豐富了股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理相關(guān)理論的內(nèi)容,這有助于認識和研究股權(quán)結(jié)構(gòu)如何具體影響公司治理行為等問題,也為我國上市公司審計委員會的有效性提供了經(jīng)驗證據(jù)。希望更多相關(guān)審計委員會的研究將為我國審計委員會制度的發(fā)展提供更充分的依據(jù),使之運用于實踐并指導(dǎo)實踐,從而加強上市公司的監(jiān)管,減少財務(wù)舞弊。
[Abstract]:The audit committee is a special committee with independent status under the board of directors . It is an important institutional arrangement for corporate governance . Its function is to monitor the internal financial control and risk management system of the company , monitor the operation and internal and external audit process of the company ' s financial reporting system , so as to improve the quality of financial information disclosure and to ensure the performance and discharge of the company ' s fiduciary duty . In China , the CSRC and the State Economic and Trade Commission ( CSRC ) issued a guidance on the establishment of an independent director system in the United States and Europe . In January , the CSRC and the State Economic and Trade Commission issued a series of guidance opinions on the establishment of independent director systems in the United States and Europe . This paper first introduces the background of the research and the significance of the research , that is , the financial information distortion of listed company is very serious in recent years , and the financial information distortion of listed company is serious , which not only gives the listed company itself a serious economic loss , but also blows the investor confidence , damages the market economy construction and development . The significance of this paper is to analyze the factors that affect the listed company whether to set up the audit committee and its governance performance . It is hoped that the research can provide a solid theoretical basis and empirical data for the future development of the audit committee system in our country . Secondly , this paper reviews the literatures about the audit committee , which mainly focuses on the following aspects : the characteristics of the Board of Auditors and the quality of financial reporting , the development course of the Board of Auditors and the internal audit , the audit committee and the external audit . The empirical research is divided into two parts , the first part mainly from the angle of agency conflict between the controlling shareholder and the small and medium - sized shareholder . The research results show that the higher the holding proportion of the controlling shareholder will influence the company ' s supervision mechanism . However , in the case of the non - controlling shareholder , the more likely it is to set up the audit committee , the more likely it is to set up the audit committee . In other influencing factors , the number of independent directors , the size of the company , the asset - liability ratio and earnings per share are significantly positive with the establishment of the Board . The second part of the empirical research mainly studies the governance effect of the audit committee from the angle of earnings management and audit opinion . Based on the analysis of the conflicts between the controlling shareholders and the small and medium - sized shareholders , this paper enriches the contents of the theory of the ownership structure and the corporate governance , which helps to understand and study how the ownership structure affects the corporate governance behavior . It also provides empirical evidence for the effectiveness of the audit committee of listed companies in China . It is hoped that more relevant audit committees will provide more sufficient basis for the development of our audit committee system , so that it can be applied to practice and guide practice so as to strengthen the supervision of listed companies and reduce financial fraud .

【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F239.4

【參考文獻】

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本文編號：1422345