本文關(guān)鍵詞：后股權(quán)分置改革時期審計意見影響因素研究

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【摘要】：隨著我國證券市場的快速發(fā)展,各利益相關(guān)者的關(guān)注范圍擴(kuò)展到資本市場的任何信息,這使審計意見越來越受到監(jiān)管部門、投資者等相關(guān)人的重視。公司治理績效作為公司治理和經(jīng)營成果的綜合指標(biāo),代表的是公司的整體實(shí)力和未來發(fā)展的前景,在一定程度上也影響著注冊會計師出具的審計意見類型。而我國公司治理結(jié)構(gòu)在證監(jiān)會2005年4月29日啟動的股權(quán)分置改革下發(fā)生了較大的變化。改革的核心目的就是通過制度創(chuàng)新完善公司治理結(jié)構(gòu),進(jìn)而提高公司的業(yè)績水平。根據(jù)中國證監(jiān)會的要求,所有上市公司在2006年底之前大部分完成了股權(quán)分置改革,公司治理結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步的完善。但隨著股權(quán)分置改革的基本完成和資本市場運(yùn)行規(guī)則的深刻變化,在后股權(quán)分置時期,上市公司中小股東、大股東、高管人員的行為也將隨之發(fā)生改變,出現(xiàn)新的行為趨勢,公司治理面臨著新的挑戰(zhàn)。而且我國國內(nèi)學(xué)者經(jīng)過實(shí)證分析證明完成股改的公司在股改當(dāng)年的績效效應(yīng)存在很大的盈余管理,公司治理問題不會因?yàn)楣煞莸娜魍ǘ玫綇氐椎慕鉀Q。由此引發(fā)了對本文的思考:預(yù)用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行跟蹤分析,研究2006-2008年后股權(quán)分置改革時期審計意見的影響因素。即在后股權(quán)分置改革大背景下,研究公司治理和績效對審計意見的影響程度是否發(fā)生了變化,以此看審計關(guān)注點(diǎn)的變化。并通過審計外部監(jiān)督者的角度,看公司治理的完善程度,以及審計是否對后股改時期面臨的新挑戰(zhàn)做出了應(yīng)有的關(guān)注。 本文主要采用了規(guī)范和實(shí)證研究相結(jié)合的方法。首先,通過文獻(xiàn)回顧的方式,對前人研究的結(jié)論進(jìn)行了總結(jié)和分析。接著,從理論上探討股權(quán)分置改革對上市公司治理結(jié)構(gòu)與績效的影響,及公司治理、績效與審計意見的關(guān)系,從而總結(jié)出股權(quán)分置改革對上市公司的主要影響因素,為后面實(shí)證研究做鋪墊。然后,在未考慮控制變量情況下統(tǒng)計分析股改前后的審計意見變化。由此引發(fā)出下面的跟蹤實(shí)證研究“后股改時期審計意見影響因素分析”,以2006-2008年的深市上市公司面板數(shù)據(jù)為研究樣本,采用描述性統(tǒng)計、Logistic回歸分析,研究在完成了股改后中國資本市場新格局下的上市公司治理質(zhì)量、績效的高低是否與審計意見的清潔度存在相關(guān)關(guān)系。最后,根據(jù)研究的問題與結(jié)果,對股權(quán)分置改革后的上市公司如何進(jìn)行監(jiān)管提出政策建議,并就股權(quán)分置改革后的審計如何進(jìn)行審計風(fēng)險防范提出相應(yīng)的措施。 實(shí)證研究的結(jié)果表明:公司內(nèi)部治理機(jī)制的各組成要素對審計意見類型有著不同的影響。其中高管薪酬激勵水平、審計委員會的設(shè)置、管理層持股比例、信息披露質(zhì)量對審計師出具清潔的審計意見具有顯著的正面影響;董事會規(guī)模對審計師出具清潔的審計意見具有顯著的負(fù)面影響;第一大股東持股比例、獨(dú)立董事比例、監(jiān)事會規(guī)模對審計師出具的審計意見類型沒有顯著影響。就公司內(nèi)部治理機(jī)制整體而言,公司內(nèi)部治理水平的綜合評價越高,審計師出具清潔審計意見的可能性也越高。同時,公司績效指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率與清潔審計意見正相關(guān);凈資產(chǎn)負(fù)債率與清潔審計意見負(fù)相關(guān);資產(chǎn)規(guī)模對審計意見的影響不顯著。從控制變量來看,側(cè)面反映了后股改時期公司治理完善的加強(qiáng)。公司持續(xù)經(jīng)營能力、潛在審計風(fēng)險是審計的關(guān)注點(diǎn),也較符合風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ降囊蟆５?結(jié)合后股權(quán)分置改革時期面臨的新挑戰(zhàn),也不排除由于隨著法律法規(guī)的完善和違法違規(guī)成本的提高,大股東利用關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益的手法更加隱蔽,方式更加多樣,以及上市公司虛假披露、舞弊的手法更加隱蔽等情況的存在,導(dǎo)致審計師揭露公司治理質(zhì)量的困難加大。 將股權(quán)分置改革、公司治理和風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫿Y(jié)合起來考慮具有一定的理論研究價值,也彌補(bǔ)了當(dāng)前將三者分開討論的缺陷。同時可為上市公司、事務(wù)所和監(jiān)管部門在股改后采取的措施提出某些可操作性的建議。有利于進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后我國上市公司所應(yīng)采取的配套措施和政府監(jiān)管部門的后續(xù)工作,也為審計在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ较虏扇〉膶徲嫵绦蚝完P(guān)注點(diǎn)變化提供了一定的指導(dǎo)意義。
【學(xué)位授予單位】：北京工商大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F239.4

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本文編號：1277608