本文關鍵詞：后股權分置改革時期審計意見影響因素研究

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【摘要】：隨著我國證券市場的快速發(fā)展,各利益相關者的關注范圍擴展到資本市場的任何信息,這使審計意見越來越受到監(jiān)管部門、投資者等相關人的重視。公司治理績效作為公司治理和經營成果的綜合指標,代表的是公司的整體實力和未來發(fā)展的前景,在一定程度上也影響著注冊會計師出具的審計意見類型。而我國公司治理結構在證監(jiān)會2005年4月29日啟動的股權分置改革下發(fā)生了較大的變化。改革的核心目的就是通過制度創(chuàng)新完善公司治理結構,進而提高公司的業(yè)績水平。根據中國證監(jiān)會的要求,所有上市公司在2006年底之前大部分完成了股權分置改革,公司治理結構得到進一步的完善。但隨著股權分置改革的基本完成和資本市場運行規(guī)則的深刻變化,在后股權分置時期,上市公司中小股東、大股東、高管人員的行為也將隨之發(fā)生改變,出現新的行為趨勢,公司治理面臨著新的挑戰(zhàn)。而且我國國內學者經過實證分析證明完成股改的公司在股改當年的績效效應存在很大的盈余管理,公司治理問題不會因為股份的全流通而得到徹底的解決。由此引發(fā)了對本文的思考:預用面板數據進行跟蹤分析,研究2006-2008年后股權分置改革時期審計意見的影響因素。即在后股權分置改革大背景下,研究公司治理和績效對審計意見的影響程度是否發(fā)生了變化,以此看審計關注點的變化。并通過審計外部監(jiān)督者的角度,看公司治理的完善程度,以及審計是否對后股改時期面臨的新挑戰(zhàn)做出了應有的關注。 本文主要采用了規(guī)范和實證研究相結合的方法。首先,通過文獻回顧的方式,對前人研究的結論進行了總結和分析。接著,從理論上探討股權分置改革對上市公司治理結構與績效的影響,及公司治理、績效與審計意見的關系,從而總結出股權分置改革對上市公司的主要影響因素,為后面實證研究做鋪墊。然后,在未考慮控制變量情況下統(tǒng)計分析股改前后的審計意見變化。由此引發(fā)出下面的跟蹤實證研究“后股改時期審計意見影響因素分析”,以2006-2008年的深市上市公司面板數據為研究樣本,采用描述性統(tǒng)計、Logistic回歸分析,研究在完成了股改后中國資本市場新格局下的上市公司治理質量、績效的高低是否與審計意見的清潔度存在相關關系。最后,根據研究的問題與結果,對股權分置改革后的上市公司如何進行監(jiān)管提出政策建議,并就股權分置改革后的審計如何進行審計風險防范提出相應的措施。 實證研究的結果表明:公司內部治理機制的各組成要素對審計意見類型有著不同的影響。其中高管薪酬激勵水平、審計委員會的設置、管理層持股比例、信息披露質量對審計師出具清潔的審計意見具有顯著的正面影響;董事會規(guī)模對審計師出具清潔的審計意見具有顯著的負面影響;第一大股東持股比例、獨立董事比例、監(jiān)事會規(guī)模對審計師出具的審計意見類型沒有顯著影響。就公司內部治理機制整體而言,公司內部治理水平的綜合評價越高,審計師出具清潔審計意見的可能性也越高。同時,公司績效指標凈資產收益率與清潔審計意見正相關;凈資產負債率與清潔審計意見負相關;資產規(guī)模對審計意見的影響不顯著。從控制變量來看,側面反映了后股改時期公司治理完善的加強。公司持續(xù)經營能力、潛在審計風險是審計的關注點,也較符合風險導向審計模式的要求。但是,結合后股權分置改革時期面臨的新挑戰(zhàn),也不排除由于隨著法律法規(guī)的完善和違法違規(guī)成本的提高,大股東利用關聯交易侵占上市公司利益的手法更加隱蔽,方式更加多樣,以及上市公司虛假披露、舞弊的手法更加隱蔽等情況的存在,導致審計師揭露公司治理質量的困難加大。 將股權分置改革、公司治理和風險導向審計結合起來考慮具有一定的理論研究價值,也彌補了當前將三者分開討論的缺陷。同時可為上市公司、事務所和監(jiān)管部門在股改后采取的措施提出某些可操作性的建議。有利于進一步完善股權分置改革后我國上市公司所應采取的配套措施和政府監(jiān)管部門的后續(xù)工作,也為審計在風險導向審計模式下采取的審計程序和關注點變化提供了一定的指導意義。
【學位授予單位】：北京工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F239.4

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本文編號：1277608