發(fā)布時間：2017-11-06 19:35

  本文關(guān)鍵詞：基于尋租視角的IPO公司審計師選擇研究

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【摘要】：2004年起,我國開始真正實行“核準(zhǔn)制”的股票發(fā)行方式,IPO公司各項申報資料的審核由發(fā)行審核委員會審核。因此,能否通過發(fā)行審核委員會會議的審核成為企業(yè)發(fā)行股票過程中的最后一關(guān),也是決定企業(yè)能否上市的關(guān)鍵一關(guān)。發(fā)行審核委員會委員是由政府官員、審計師、律師、資產(chǎn)評估師、大學(xué)教師等人員構(gòu)成的,其中審計師占據(jù)了約1/3的席位。IPO發(fā)行制度規(guī)定企業(yè)的財務(wù)報表必須經(jīng)過會計師事務(wù)所的審計。所以審計師在IPO過程中具有雙重身份,既是IPO公司雇傭的中介機(jī)構(gòu),又是IPO資格的審核者。那么IPO公司是不是會利用審計師的這種雙重身份,通過購買審計師的服務(wù)來使其協(xié)助他對發(fā)行審核委員會委員尋租,最終順利通過IPO審核呢? 本文基于尋租動機(jī),采用規(guī)范與實證相結(jié)合的方法研究IPO公司的審計師選擇問題。本文的樣本為2008和2009兩年中申請上市的公司,首先通過IPO公司審計師選擇現(xiàn)狀的描述性統(tǒng)計,發(fā)現(xiàn)代表高質(zhì)量審計的“四大”、“十大”的審計份額很少,間接說明高質(zhì)量審計需求不能很好解釋中國IPO公司的審計師選擇動機(jī)。描述性統(tǒng)計也發(fā)現(xiàn)在發(fā)行審核委員會中擔(dān)任委員的事務(wù)所(以下簡稱發(fā)審委事務(wù)所(FSW))的審計份額很高,間接說明尋租需求對IPO公司審計師選擇具有一定的解釋力。最后通過邏輯回歸模型研究具有什么特征的公司更傾向于選擇FSW。本文以FSW為被解釋變量,以IPO公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、第一大股東持股比例、所有權(quán)性質(zhì)、經(jīng)營風(fēng)險為解釋變量,并選取適當(dāng)?shù)目刂谱兞俊Ｍㄟ^邏輯回歸發(fā)現(xiàn)僅關(guān)于公司治理的所有權(quán)性質(zhì)、第一大股東持股比例與FSW相關(guān)。由于尋租是一種人為的非生產(chǎn)性的活動,所以與人為控制的公司治理的關(guān)聯(lián)性更大,與IPO公司的客觀風(fēng)險及財務(wù)狀況的關(guān)聯(lián)性小。控制變量中發(fā)行規(guī)模、律師和資評機(jī)構(gòu)、上市板塊與FSW相關(guān),其余因素不相關(guān)。基于如此的結(jié)論,本文提出了降低審計師在發(fā)審委中的比例、增強發(fā)審委事務(wù)所的獨立性、加強發(fā)行審核委員會的內(nèi)部控制和外部監(jiān)督、建立有效的懲戒機(jī)制、完善股票發(fā)行制度等建議。 國內(nèi)在研究IPO公司審計師選擇問題時多采用規(guī)范研究,實證研究很少,相對缺乏經(jīng)驗支持。本文的貢獻(xiàn)在于從尋租的視角來提供經(jīng)驗支持,豐富了IPO公司審計師選擇的研究。我國的創(chuàng)業(yè)板于2009年5月啟動,所以本文在變量設(shè)置時考慮了這一新興因素。本文的另一貢獻(xiàn)就是觀察了不同板塊上市的企業(yè)的審計師選擇傾向。
【學(xué)位授予單位】：南京財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F239.4;F832.51;F224

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本文編號：1149093