本文關(guān)鍵詞：審計意見、信息披露質(zhì)量對銀行貸款利率的影響

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【摘要】：在高度專業(yè)化分工的經(jīng)濟(jì)社會中,經(jīng)濟(jì)主體之間需要彼此信任和溝通,這種信任和溝通需要信息、的支持。然而,由于委托-代理產(chǎn)生的信啟、不對稱,使得信息的可靠性和真實性顯得更加的重要。 審計作為對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行監(jiān)督和鑒證的一種機(jī)制,在與經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行溝通的過程中具有很重要的意義。審計意見,作為注冊會計師審計工作結(jié)果最為集中的表達(dá),是可以表明會計質(zhì)量的書面文件,因此不同審計意見可能對有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體的決策產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。另外,根據(jù)我國《公司治理準(zhǔn)則》,上市公司的信息披露要求凡影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息、使用者對公司的目前和將來做出理性判斷的、影響其決策行為的信息,都應(yīng)按照規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公之于眾。它是解決會計信息、需求者與生產(chǎn)者之間信息不對稱問題的重要工具,影響著資本市場的有效程度和社會資源的配置效率。 近年來,隨著銀行這一經(jīng)濟(jì)主體逐漸擁有了對貸款利率浮動的自主權(quán),銀行利率逐步走上了健康合理的市場化道路。但銀行作為借款企業(yè)的遠(yuǎn)距離相關(guān)者,與股東相比,在監(jiān)督控制企業(yè)的時候會更加間接,信息不對稱的情況也自然存在。正如企業(yè)的財務(wù)信息是很重要的一個信息載體,但是銀行只能夠?qū)ζ溥M(jìn)行間接的觀察和監(jiān)督,難以把握信息、的真實可靠性。因此,由注冊會計師對企業(yè)財務(wù)信息進(jìn)行審核,出具審計意見,為財務(wù)信息真實可靠性提供保證,將是銀行在貸款決策過程中考慮的重要因素。此外,信息披露機(jī)制作為公司治理結(jié)構(gòu)的一個重要組成部分,在現(xiàn)代資本市場中扮演著越來越重要的角色。高質(zhì)量的信息披露將有利于引導(dǎo)資源的合理流動與分配,提高資本市場的效率,從而減少市場經(jīng)濟(jì)主體間的委托-代理問題。特別是由獨(dú)立、具有一定權(quán)威性的評級機(jī)構(gòu)或相關(guān)組織對上市公司的信息披露展開“質(zhì)”“量”結(jié)合的全面考察,綜合考核后得出的評價結(jié)果有助于債權(quán)人更全面的了解借款企業(yè)內(nèi)部真實情況,降低與企業(yè)的信啟、不對稱,進(jìn)而做出科學(xué)合理的信貸決策。 所以,銀行為了降低與借款企業(yè)間的信息不對稱,提高自己的信貸風(fēng)險管理能力,就必須對企業(yè)的財務(wù)信息,審計信息以及信息披露質(zhì)量等相關(guān)信息做出科學(xué)的辨識和運(yùn)用。然而,在現(xiàn)實中,審計意見在銀行貸款決策過程中發(fā)揮的作用有多大,尤其是對銀行貸款利率的決定是否有著顯著影響?借款企業(yè)信息披露質(zhì)量的改善是否能夠帶來借款利率的降低,減少企業(yè)的債務(wù)融資成本?在不同信息、披露質(zhì)量的前提下,審計意見對銀行的貸款利率的作用是否會有所差異? 為了解決上述問題,本文通過理論和實證分析相結(jié)合的方法對審計意見、信息披露質(zhì)量與銀行貸款利率之間的關(guān)系進(jìn)行了研究,還特別針對了不同信息披露質(zhì)量的情況,考察了審計意見對銀行貸款利率的作用是否會受到影響。這對于豐富審計意見信息含量,提高我國銀行信貸風(fēng)險管理能力具有重要的理論和現(xiàn)實意義。 通過考察銀行貸款利率與借款企業(yè)的審計意見和信息披露質(zhì)量之間的關(guān)系,本文發(fā)現(xiàn)： (1)審計意見與銀行短期貸款利率呈正相關(guān)關(guān)系,即,出具非標(biāo)意見的借款公司的短期銀行貸款利率會較高。這說明審計意見作為審計工作最終成果的展示,在銀行貸款利率決策過程中具有一定的信號傳遞功能。 (2)信息披露質(zhì)量的高低與銀行貸款利率沒有直接的顯著統(tǒng)計關(guān)系,但是在信息披露質(zhì)量高低不同的情況下,審計意見對銀行貸款利率的作用會出現(xiàn)一定的差異性,如在信啟、披露質(zhì)量低時,銀行和企業(yè)信息不對稱程度高,審計意見與銀行長期貸款利率成正相關(guān)關(guān)系,若為非標(biāo)審計意見,銀行長期利率會較高。也就是說,此時審計意見對銀行貸款利率的作用會加強(qiáng),銀行會更重視審計意見的作用。 (3)回歸數(shù)據(jù)同時也顯示了,相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)控制變量例如DEBTRT(資產(chǎn)負(fù)債率),CASHCD (經(jīng)營現(xiàn)金負(fù)債比)、TURNTA(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)以及公司治理指標(biāo),如LNTOAT(規(guī)模占款)和RECUA(大股東占款)等都和銀行貸款利率存在“相關(guān)且合理的”關(guān)系。 本文大致研究思路如下： 第一章是導(dǎo)論,主要介紹了文章的研究背景和意義,引出了文章有待解決的主要問題,簡要闡述了研究方法和基本框架,并提出了預(yù)期創(chuàng)新之處。 第二章是文獻(xiàn)綜述部分,分別對國內(nèi)外學(xué)者有關(guān)審計意見、信息披露質(zhì)量和銀行貸款利率關(guān)系的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧和梳理,并對各部分進(jìn)行了總結(jié)和歸類。 第三章是理論分析和假設(shè)提出,在對一些基本理論進(jìn)行導(dǎo)出和相關(guān)概念界定的基礎(chǔ)上,理論分析了審計意見、信息披露質(zhì)量和銀行貸款利率的關(guān)系,并由此引出了文章的三個基本假設(shè)。 第四章是研究設(shè)計部分,包括變量和模型的建立,并設(shè)計出研究方案。 第五章是實證結(jié)果,對實證結(jié)果進(jìn)行了分析,本文采用了描述性統(tǒng)計分析和模型回歸分析相結(jié)合方法,并對實證結(jié)果進(jìn)行了一定經(jīng)濟(jì)意義解釋。 第六章是文章最后一個部分,在前面理論與實證分析的基礎(chǔ)上,總結(jié)了文章結(jié)論、并提出了相關(guān)的政策建議和文章的貢獻(xiàn)與局限性。 本文的貢獻(xiàn)： (1)從理論上豐富了審計意見、信息披露質(zhì)量與銀行貸款利率相關(guān)性的文獻(xiàn),特別是考察了在不同信息披露質(zhì)量的情況下,審計意見對銀行貸款利率的作用是否會受到影響,這為今后進(jìn)一步拓寬審計意見信息含量的研究提供了一個新方向。 (2)從現(xiàn)實意義上,以債權(quán)債務(wù)關(guān)系為研究視角,為提高我國銀行的信貸管理水平、重視經(jīng)審計的會計報表、要求企業(yè)提高信息披露質(zhì)量提供了一定經(jīng)驗依據(jù)。 本文的局限性： (1)本文研究過程中所采用的樣本量還是偏小,樣本篩選上也做了較多極端值處理。根據(jù)前人研究的成果,本文采取按照某一標(biāo)準(zhǔn)將總樣本分為兩個子樣本的劃分方法可能并不十分科學(xué),還有待進(jìn)一步思考。 (2)在對信息披露質(zhì)量高低的界定和衡量上,本文采用的評級結(jié)果僅僅來源于深圳證券交易所,這只是信息披露程度的某些方面,無法全部代表。這也是以后可以進(jìn)一步思索的問題。
【關(guān)鍵詞】：審計意見 信息披露質(zhì)量 銀行貸款利率
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F239.4;F832.4;F224
【目錄】：

• 摘要4-7
• Abstract7-12
• 1. 導(dǎo)論12-18
• 1.1 研究背景及意義12-14
• 1.2 研究方法14-15
• 1.2.1 規(guī)范研究和實證研究相結(jié)合14-15
• 1.2.2 定性分析和定量分析相結(jié)合15
• 1.3 研究思路與基本框架15-17
• 1.4 預(yù)期創(chuàng)新17-18
• 2. 文獻(xiàn)綜述18-30
• 2.1 國外有關(guān)審計意見、信息、披露質(zhì)量與銀行貸款利率關(guān)系的文獻(xiàn)綜述18-24
• 2.1.1 運(yùn)用實驗法研究審計意見信息含量18-21
• 2.1.2 運(yùn)用問卷法和多元回歸法研究審計意見信息含量21-22
• 2.1.3 信息披露質(zhì)量與融資成本關(guān)系的研究22-24
• 2.2 國內(nèi)有關(guān)審計意見、信息披露質(zhì)量和銀行貸款利率關(guān)系的文獻(xiàn)綜述24-28
• 2.2.1 基于債權(quán)債務(wù)角度研究審計意見信息含量24-27
• 2.2.2 信息披露質(zhì)量與融資成本關(guān)系的研究27-28
• 2.3 小結(jié)28-30
• 3. 理論基礎(chǔ)和假設(shè)提出30-44
• 3.1 理論基礎(chǔ)30-33
• 3.1.1 信號傳遞理論與相關(guān)分析30-31
• 3.1.2 委托代理理論與相關(guān)分析31-33
• 3.2 基本概念界定和研究維度33-39
• 3.2.1 審計的概念界定33
• 3.2.2 審計意見的概念界定33-36
• 3.2.3 貸款利率的概念界定36-38
• 3.2.4 信息披露質(zhì)量的概念界定38-39
• 3.3 審計意見與銀行貸款利率決策的相關(guān)性分析39-40
• 3.4 信息披露質(zhì)量與銀行貸款利率決策的相關(guān)性分析40-41
• 3.5 假設(shè)提出41-44
• 4. 實證研究設(shè)計44-47
• 4.1 變量說明44-46
• 4.1.1 被解釋變量44-45
• 4.1.2 解釋變量45
• 4.1.3 控制變量45-46
• 4.2 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源46
• 4.3 實證研究模型46-47
• 5. 實證分析47-57
• 5.1 描述性統(tǒng)計47-50
• 5.1.1 銀行貸款利率的描述性統(tǒng)計分析47-48
• 5.1.2 對短期、長期貸款利率模型中變量的描述性統(tǒng)計48-50
• 5.2 相關(guān)性分析50-51
• 5.3 回歸結(jié)果分析51-55
• 5.3.1 審計意見、信息披露質(zhì)量對貸款利率影響的回歸分析51-54
• 5.3.2 進(jìn)一步分析信息披露質(zhì)量的影響54-55
• 5.4 穩(wěn)健性測試55-57
• 6. 結(jié)論及政策建議57-61
• 6.1 研究結(jié)論57-58
• 6.2 政策建議58-59
• 6.3 本文貢獻(xiàn)及局限性59-61
• 6.3.1 本文的貢獻(xiàn)59
• 6.3.2 本文的局限性59-61
• 參考文獻(xiàn)61-64
• 后記64-66
• 致謝66-68
• 在讀期間科研成果目錄68

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1050986