本文關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制、銀企關(guān)聯(lián)與融資約束——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)

  更多相關(guān)文章： 內(nèi)部控制 銀企關(guān)聯(lián) 融資約束

【摘要】：本文以2009-2011年滬深A(yù)股主板上市公司為研究樣本,基于投資現(xiàn)金流敏感度視角探究了內(nèi)部控制和銀企關(guān)聯(lián)對企業(yè)融資約束的影響效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):高水平內(nèi)部控制可以有效緩解企業(yè)所面臨的融資約束問題;進一步研究發(fā)現(xiàn),在緩解企業(yè)融資約束方面,高水平內(nèi)部控制和銀企關(guān)聯(lián)之間存在一種替代機制,即銀行關(guān)聯(lián)企業(yè)更多地借助于銀行資源來降低其融資約束水平;而非銀行關(guān)聯(lián)企業(yè)更多地在提高其內(nèi)部控制水平,降低其與外界的信息不對稱程度層面上,達到緩解自身融資約束的目的。上述發(fā)現(xiàn)為理解內(nèi)部控制、銀企關(guān)聯(lián)對中國上市公司融資約束的作用機理提供了新的經(jīng)驗證據(jù)。
【作者單位】： 北京交通大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 內(nèi)部控制 銀企關(guān)聯(lián) 融資約束
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目(71272055,71372011) 教育部基金項目(B12C100020,B12CQ00020) 北京交通大學(xué)基本科研業(yè)務(wù)費(B11JB00440,B12JB00300,B13JB00080)的資助
【分類號】：F275;F832.4;F224
【正文快照】： 一、引言企業(yè)所面臨的融資約束問題會對股東財富帶來嚴重的損害。因此,如何有效解決上市公司融資約束問題一直是實務(wù)界和理論界關(guān)注的焦點。作為緩解上市公司信息不對稱問題的兩種重要治理機制,高水平內(nèi)部控制和銀企關(guān)聯(lián)是否可以有效降低企業(yè)融資約束水平?在緩解融資約束方面

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 鄧超;敖宏;胡威;王翔;;基于關(guān)系型貸款的大銀行對小企業(yè)的貸款定價研究[J];經(jīng)濟研究;2010年02期

2 鄧建平;曾勇;;金融關(guān)聯(lián)能否緩解民營企業(yè)的融資約束[J];金融研究;2011年08期

3 田高良;齊保壘;李留闖;;基于財務(wù)報告的內(nèi)部控制缺陷披露影響因素研究[J];南開管理評論;2010年04期

4 張兆國;張旺峰;楊清香;;目標導(dǎo)向下的內(nèi)部控制評價體系構(gòu)建及實證檢驗[J];南開管理評論;2011年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉亞莉;白雪瑩;王茜;;企業(yè)內(nèi)部控制缺陷:國內(nèi)外研究綜述與展望[J];北京科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2011年02期

2 王蕓;朱志明;;企業(yè)內(nèi)部控制缺陷影響因素分析——基于中小板上市公司2008～2010年數(shù)據(jù)[J];財會月刊;2011年32期

3 霍增輝;;上市公司獨立董事特征與內(nèi)部控制信息質(zhì)量的關(guān)系[J];財會月刊;2011年35期

4 施剛;;小企業(yè)融資與銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型——基于中國工商銀行廣東省分行相關(guān)實踐的分析[J];金融論壇;2010年11期

5 李琳;粟勤;;關(guān)系型銀行與中小企業(yè)貸款的可獲得性——對中小企業(yè)問卷調(diào)查的實證分析[J];金融論壇;2011年04期

6 江輝;;內(nèi)部控制缺陷信息披露探析[J];當(dāng)代經(jīng)濟;2011年15期

7 田勇;;我國上市公司內(nèi)部控制缺陷的影響因素研究[J];南方金融;2011年02期

8 施剛;;拓展專業(yè)市場小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的實踐與思考[J];南方金融;2011年02期

9 鄧超;胡威;唐瑩;;國內(nèi)外小企業(yè)信用評分研究動態(tài)[J];國際金融研究;2010年10期

10 羅偉;詹雨朋;;新制度下內(nèi)部控制缺陷披露的問題及改進[J];經(jīng)營管理者;2011年24期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李壽喜;;中國上市公司內(nèi)部控制的監(jiān)管邏輯及其治理機制[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

2 韓傳模;林野萌;;基于BSC與AHP的企業(yè)內(nèi)部控制評價體系構(gòu)建[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

3 黃曼行;楊慶;;上市公司內(nèi)部控制信息披露影響因素的行業(yè)異質(zhì)性分析——基于多層模型的研究[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

4 車幼梅;陳煊;;內(nèi)部控制缺陷披露影響因素分析[A];中國會計學(xué)會高等工科院校分會第十八屆學(xué)術(shù)年會（2011）論文集[C];2011年

5 王賀;胡仁昱;勞知雷;;XBRL在內(nèi)部控制報告中的應(yīng)用[A];第十屆全國會計信息化年會論文集[C];2011年

6 梅丹;;內(nèi)部控制缺陷研究:文獻綜述與未來發(fā)展[A];中國會計學(xué)會2012年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2012年

7 李壽喜;;中國上市公司財務(wù)報告內(nèi)部控制缺陷的驅(qū)動因素研究——來自制造行業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[A];中國會計學(xué)會2012年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2012年

8 彭政;李驍寅;;基于PDCA理論的國有企業(yè)內(nèi)部控制有效性評價[A];中國會計學(xué)會2012年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2012年

9 蓋地;盛常艷;;內(nèi)部控制缺陷信息披露、管理層動機與審計收費——來自中國A股上市公司的數(shù)據(jù)[A];第四屆海峽兩岸會計學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2012年

10 李壽喜;李建華;;中國上市公司組織架構(gòu)內(nèi)部控制缺陷形成機理研究——來自制造行業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[A];第四屆海峽兩岸會計學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2012年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 尹杞月;中小企業(yè)融資難研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

2 代光倫;國企創(chuàng)業(yè)績效實現(xiàn)機理的研究[D];電子科技大學(xué);2013年

3 趙瑞;社會資本視角下企業(yè)融資行為研究[D];華僑大學(xué);2012年

4 張子英;我國電信企業(yè)內(nèi)部控制研究[D];山東大學(xué);2013年

5 王玲玲;利益相關(guān)者對上市公司內(nèi)部控制缺陷影響的實證研究[D];華中科技大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 黃婭妮;我國上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素研究[D];吉林大學(xué);2011年

2 張哲;供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品定價模式研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2011年

3 唐瑩;引入拒絕推論的小企業(yè)信用評分模型研究[D];中南大學(xué);2010年

4 張會玲;我國商業(yè)銀行差異化貸款定價研究[D];河北大學(xué);2011年

5 呂慧;內(nèi)部控制缺陷暴露后的公司治理效應(yīng)分析[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

6 王陽;我國整合審計研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

7 馬科學(xué);中國商業(yè)銀行并購績效的實證分析[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

8 張傳財;內(nèi)部控制信息披露對投資者風(fēng)險認知的影響[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

9 鐘杰;我國上市公司財務(wù)報告內(nèi)部控制重大缺陷識別研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

10 王賀;現(xiàn)代信息技術(shù)條件下的企業(yè)內(nèi)部控制[D];華東理工大學(xué);2012年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 唐建新;陳冬;;金融發(fā)展與融資約束——來自中小企業(yè)板的證據(jù)[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2009年05期

2 畢明強;基于貢獻度分析和客戶關(guān)系的商業(yè)銀行貸款定價方法研究[J];金融論壇;2004年07期

3 喬旭東;上市公司年度報告自愿披露行為的實證研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué);2003年02期

4 鄧建平;曾勇;;政治關(guān)聯(lián)能改善民營企業(yè)的經(jīng)營績效嗎[J];中國工業(yè)經(jīng)濟;2009年02期

5 溫彬;我國利率市場化后基準利率選擇的實證研究[J];國際金融研究;2004年11期

6 余明桂;潘紅波;;政治關(guān)系、制度環(huán)境與民營企業(yè)銀行貸款[J];管理世界;2008年08期

7 巫景飛;何大軍;林(日韋);王云;;高層管理者政治網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)多元化戰(zhàn)略:社會資本視角——基于我國上市公司面板數(shù)據(jù)的實證分析[J];管理世界;2008年08期

8 林毅夫;李志峗;;中國的國有企業(yè)與金融體制改革[J];經(jīng)濟學(xué)(季刊);2005年03期

9 張維迎,柯榮住;信任及其解釋:來自中國的跨省調(diào)查分析[J];經(jīng)濟研究;2002年10期

10 曹敏,何佳,潘啟良;金融中介及關(guān)系銀行——基于廣東外資企業(yè)銀行融資數(shù)據(jù)的研究[J];經(jīng)濟研究;2003年03期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 周洋;市場反應(yīng)、價值相關(guān)性及影響因素[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 樓淑梅;;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)設(shè)計研究[J];基建管理優(yōu)化;2005年02期

2 任懿;;行業(yè)自律組織內(nèi)部控制的特點和目標[J];國有資產(chǎn)管理;2010年02期

3 白淑萍;;施工企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀與對策淺析[J];現(xiàn)代商業(yè);2009年36期

4 李金;李仕明;嚴整;;融資約束與現(xiàn)金—現(xiàn)金流敏感度——來自國內(nèi)A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J];管理評論;2007年03期

5 李金;李仕明;熊小舟;;我國上市公司投資-現(xiàn)金流敏感度實證研究[J];管理學(xué)報;2007年06期

6 張純;呂偉;;信息披露、市場關(guān)注與融資約束[J];會計研究;2007年11期

7 王建華;;融資約束、代理沖突對公司投資——現(xiàn)金流敏感性的影響[J];財會月刊;2008年27期

8 扈文秀;孫偉;柯峰偉;;融資約束對創(chuàng)新項目投資決策的影響研究[J];科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理;2009年03期

9 夏銀桂;程仲鳴;;商業(yè)信用影響因素研究——來自中國上市公司的證據(jù)[J];財會通訊;2009年24期

10 章曉霞;吳沖鋒;;融資約束影響我國上市公司的現(xiàn)金持有政策嗎——來自現(xiàn)金-現(xiàn)金流敏感度的分析[J];管理評論;2006年10期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 魏鋒;;基于融資約束和不確定性的公司最優(yōu)投資時機選擇模型[A];第八屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

2 魏鋒;孔煜;;基于融資約束和不確定性的公司最優(yōu)投資時機選擇模型[A];現(xiàn)代工業(yè)工程與管理研討會會議論文集[C];2006年

3 曾愛民;;融資約束、財務(wù)柔性與企業(yè)投資-現(xiàn)金流敏感性——理論分析及來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

4 劉義鵑;張園芬;;最佳投資時機、融資約束和投資現(xiàn)金流敏感性[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李文昌;內(nèi)部資本市場效率與資本預(yù)算行為的研究[D];廈門大學(xué);2008年

2 李金;我國上市公司股權(quán)融資績效研究[D];電子科技大學(xué);2007年

3 何德忠;不確定和競爭條件下企業(yè)投資決策的期權(quán)博弈分析[D];重慶大學(xué);2009年

4 武磊;融資約束對中國企業(yè)實質(zhì)影響的實證研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

5 肖浩;政府干預(yù)、政治關(guān)聯(lián)與公司價值研究[D];華中科技大學(xué);2011年

6 竇煒;融資約束、代理沖突與中國上市公司投資行為研究[D];重慶大學(xué);2011年

7 韓媛媛;融資約束、出口與企業(yè)創(chuàng)新：機理分析與基于中國數(shù)據(jù)的實證[D];浙江大學(xué);2013年

8 潘岳奇;企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與產(chǎn)品市場競爭行為[D];浙江大學(xué);2012年

9 姚王信;企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資研究：理論、模型與應(yīng)用[D];天津財經(jīng)大學(xué);2011年

10 羅斌元;會計信息質(zhì)量對投資效率的影響研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 丁丹;中國的金融改革是否緩解了企業(yè)的融資約束？[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

2 陳竹林;資本市場與科技型中小企業(yè)融資約束關(guān)系研究[D];武漢理工大學(xué);2008年

3 王貴蘭;融資約束對企業(yè)現(xiàn)金政策的影響研究[D];重慶大學(xué);2008年

4 林晨;我國上市公司融資約束程度與投資—現(xiàn)金流敏感性關(guān)系的實證研究[D];廈門大學(xué);2008年

5 王磊;境外上市與公司融資約束的放松[D];廈門大學(xué);2006年

6 葉玉妹;信息不對稱與投資—現(xiàn)金流敏感性[D];廈門大學(xué);2009年

7 李菁;商業(yè)銀行內(nèi)部控制綜合評價研究[D];山東大學(xué);2007年

8 宋加樂;融資約束下現(xiàn)金流敏感與投資關(guān)系的研究[D];云南財經(jīng)大學(xué);2009年

9 徐大同;公司治理特征對內(nèi)部控制影響之實證分析[D];暨南大學(xué);2009年

10 王文紅;我國上市公司債務(wù)融資約束條件下的投資選擇實證研究[D];江蘇大學(xué);2007年

，

本文編號：996432