本文關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的測度研究

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)性風(fēng)險傳染 Copula函數(shù) Wilcoxon符號秩檢驗 隨機(jī)效應(yīng)模型

【摘要】：20世紀(jì)90年代以來,隨著世界經(jīng)濟(jì)和國際金融的迅速發(fā)展,金融動蕩和銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)的頻率和規(guī)模都有趨大之勢。隨之而來的金融市場間由于彼此劇烈變動所引發(fā)的的各類型風(fēng)險傳染也更為明顯。商業(yè)銀行是整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定健康運行不可或缺的金融中介市場,也是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的重要組成部分。目前,隨著我國銀行業(yè)的快速發(fā)展,現(xiàn)代銀行系統(tǒng)之間具有高度的相關(guān)性。商業(yè)銀行通過同業(yè)拆借市場進(jìn)行資金的拆借和拆出來滿足流動性和盈利性的需求,因此也不可避免地加大了銀行主體間風(fēng)險頭寸暴露的相關(guān)性,這樣就為商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的傳染提供了媒介。然而,由于商業(yè)銀行間市場錯綜復(fù)雜,目前國內(nèi)外學(xué)者的研究主要集中于對商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的形成機(jī)理、影響因素、風(fēng)險測算等方面,對于商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的研究相對較少,并沒有形成完整獨立的理論體系。因此本論文基于Copula理論和Wilcoxon檢驗對商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染進(jìn)行測度,對于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染測度研究具有重要的理論與現(xiàn)實意義。本文首先在歸納前人研究成果的基礎(chǔ)上,論述了商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的基本理論。在界定了系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險的定義之后,進(jìn)一步闡述系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的成因、特征及渠道問題。然后介紹了Copula函數(shù)和Wilcoxon檢驗的基本原理。接著本文根據(jù)16家上市商業(yè)銀行2012年6月至2014年6月間的滬市日收益率數(shù)據(jù),利用MATLAB軟件測算邊緣分布和下尾部相關(guān)系數(shù);又借鑒Wilcoxon檢驗分析系統(tǒng)性風(fēng)險傳染效應(yīng)的大小;繼而建立隨機(jī)效應(yīng)模型對影響商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的因素進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明:我國商業(yè)銀行之間存在風(fēng)險傳染效應(yīng),但影響不大;五家大型商業(yè)銀行相比城市商業(yè)銀行而言,受到系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的影響更小。最后提出本文的結(jié)論和對策建議。
【關(guān)鍵詞】：系統(tǒng)性風(fēng)險傳染 Copula函數(shù) Wilcoxon符號秩檢驗 隨機(jī)效應(yīng)模型
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 緒論12-21
• 1.1 研究背景與意義12-13
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意義13
• 1.2 國內(nèi)外研究評述13-18
• 1.2.1 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的理論研究13-15
• 1.2.2 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的測度研究15-18
• 1.2.3 簡要評價18
• 1.3 本文的研究思路與方法18-19
• 1.3.1 研究思路18-19
• 1.3.2 研究方法19
• 1.4 主要研究內(nèi)容和創(chuàng)新點19-21
• 1.4.1 主要研究內(nèi)容19-20
• 1.4.2 創(chuàng)新點20-21
• 第2章 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的理論分析21-29
• 2.1 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的構(gòu)成21-23
• 2.1.1 市場風(fēng)險21
• 2.1.2 利率風(fēng)險21-23
• 2.1.3 購買力風(fēng)險23
• 2.1.4 匯率風(fēng)險23
• 2.2 影響商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的共同因素23-26
• 2.2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響24
• 2.2.2 商業(yè)銀行自身體系的影響24-25
• 2.2.3 信息不對稱導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的發(fā)生25-26
• 2.3 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的特征26-27
• 2.3.1 途徑多樣性26
• 2.3.2 直接瞬時性26
• 2.3.3 負(fù)外部性26-27
• 2.3.4 高負(fù)債性27
• 2.4 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的渠道27-29
• 2.4.1 資產(chǎn)負(fù)債渠道27
• 2.4.2 支付結(jié)算系統(tǒng)渠道27-28
• 2.4.3 信息渠道28-29
• 第3章 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染的測度方法29-37
• 3.1 Copula函數(shù)介紹29-32
• 3.1.1 二元Copula函數(shù)29-30
• 3.1.2 多元Copula函數(shù)30-31
• 3.1.3 常用的Copula函數(shù)31-32
• 3.2 Copula函數(shù)的相關(guān)性度量32-34
• 3.2.1 Pearson相關(guān)系數(shù)r32-33
• 3.2.2 Spearman秩相關(guān)系數(shù)sr33
• 3.2.3 Kendall秩相關(guān)系數(shù) t33-34
• 3.2.4 尾部相關(guān)系數(shù) l34
• 3.3 Copula函數(shù)在風(fēng)險傳染測度方面的優(yōu)越性34-35
• 3.4 兩個相關(guān)樣本的符號秩檢驗35-37
• 3.4.1 符號檢驗35
• 3.4.2 Wilcoxon符號秩檢驗35-37
• 第4章 我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險傳染測度的實證研究37-48
• 4.1 數(shù)據(jù)的選取37-38
• 4.2 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計特征38-40
• 4.3 實證結(jié)果分析40-48
• 4.3.1 Copula函數(shù)測度結(jié)果分析40-46
• 4.3.2 隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果分析46-48
• 結(jié)論48-50
• 參考文獻(xiàn)50-54
• 致謝54-55
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)位論文目錄55-56
• 附錄B MATLAB程序56

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：985276