本文關(guān)鍵詞：中國A股市場股票收益率風險因素分析:基于Fama-French三因素模型

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【摘要】：本文以中國A股市場上市公司為樣本,基于Fama-French三因素模型,實證分析了中國A股市場股票收益率的風險因子。研究結(jié)果表明,Fama-French三因素模型較CAPM模型能更好地解釋中國A股市場的股票收益率;中國A股市場股票收益率存在規(guī)模與價值效應,股票(或股票組合)收益與公司規(guī)模呈顯著負相關(guān)關(guān)系,而與公司賬面市值比呈顯著正相關(guān)關(guān)系。
【作者單位】： 西安交通大學經(jīng)濟與金融學院;上海證券交易所;
【關(guān)鍵詞】： A股市場 股票收益率 市場因子 規(guī)模因子 價值因子
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 中國證券市場經(jīng)過二十多年的發(fā)展,市場規(guī)模迅速壯大,初步成長為具有全球影響力的資本市場。截至2012年底,中國股市已有2494家上市公司,23.04萬億市值,投資者開戶數(shù)達到2.11億戶,中國股市成為了中國經(jīng)濟最重要的組成部分。同時,市場體系不斷健全,市場功能不斷增強,由深滬主板

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本文編號：979419