本文關(guān)鍵詞：基于典型案例的我國搭橋貸款問題研究

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【摘要】：隨著委托貸款在社會融資中發(fā)揮越來越重要的作用,學(xué)術(shù)上對委托貸款的研究已變得不可或缺。本文的研究對象是一種特殊的委托貸款,這種委托貸款的特殊之處在于作為資金提供方的上市公司通過外部融資發(fā)放委托貸款,稱之為“搭橋貸款”。通過對典型搭橋貸款案例進(jìn)行分析,挖掘出搭橋貸款的一般運(yùn)作機(jī)制并研究其理論含義。典型搭橋貸款案例中,云內(nèi)動力通過債券融資向關(guān)聯(lián)和非關(guān)聯(lián)公司發(fā)放委托貸款,四川九洲通過股權(quán)融資向關(guān)聯(lián)公司發(fā)放委托貸款,北方股份則通過信貸融資和政府補(bǔ)貼融資向關(guān)聯(lián)公司發(fā)放委托貸款。云內(nèi)動力、四川九洲、北方股份向關(guān)聯(lián)公司搭橋貸款為企業(yè)集團(tuán)提供了一種內(nèi)部靈活配置資本的金融工具,能夠讓企業(yè)集團(tuán)致力于培育新興業(yè)務(wù)、完善產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)、以及降低企業(yè)集團(tuán)外部融資成本;向非關(guān)聯(lián)公司搭橋貸款能夠獲取高額回報(bào),但同時經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)隨之增加,主營業(yè)務(wù)也有可能受到?jīng)_擊。上市公司對搭橋貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在對非關(guān)聯(lián)公司的委托貸款要求有完善的保證制度,通常為抵押或質(zhì)押擔(dān)保,而對于關(guān)聯(lián)型搭橋貸款,股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系本身就能夠?yàn)槲匈J款提供擔(dān)保。搭橋貸款過程中上市公司作為紐帶連接了正規(guī)金融機(jī)制與非正規(guī)金融機(jī)制,同時搭橋貸款起價格發(fā)現(xiàn)功能,有利于推進(jìn)利率市場化進(jìn)程,而搭橋貸款的資金流向則反映出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)需求。盡管如此,搭橋貸款的行為違背了最初投資者的意愿,不被監(jiān)管體系認(rèn)可,但對金融監(jiān)管也提出了新的挑戰(zhàn)。
【關(guān)鍵詞】：融資機(jī)制 外部融資 委托貸款 搭橋貸款 資本配置
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.4
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 1. 引言7-13
• 1.1 研究背景及意義7-8
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)回顧8-11
• 1.3 研究方法、創(chuàng)新與思路11-13
• 2. 制度背景分析13-16
• 2.1 改革背景下的金融管制13-14
• 2.2 金融管制下的融資歧視14
• 2.3 委托貸款的產(chǎn)生與發(fā)展14-16
• 3. 搭橋貸款典型案例分析16-29
• 3.1 云內(nèi)動力債券融資搭橋貸款16-20
• 3.2 四川九洲股票融資搭橋貸款20-23
• 3.3 北方股份政策融資搭橋貸款23-25
• 3.4 搭橋貸款典型案例對比分析25-29
• 4. 搭橋貸款的運(yùn)作機(jī)理及其影響分析29-34
• 4.1 搭橋貸款的運(yùn)作機(jī)理29-30
• 4.2 搭橋貸款的影響分析30-34
• 結(jié)論34-35
• 致謝35-36
• 參考文獻(xiàn)36-38

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本文編號：970142