本文關鍵詞：貨幣政策與長期利率之間關系的實證研究

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【摘要】：文章通過構建貨幣政策工具變量與長期利率的向量自回歸模型,在此基礎上計算脈沖響應函數(shù),考察銀行間同業(yè)拆借利率與長期國債收益率之間的短期動態(tài)影響機制,在此基礎上分析貨幣政策對我國長期利率的影響機制。結果發(fā)現(xiàn),貨幣政策對期限相對較短的長期利率具有正向沖擊效應。
【作者單位】： 吉林大學商學院;吉林大學數(shù)量經(jīng)濟研究中心;
【關鍵詞】： 貨幣政策 長期利率 VAR
【基金】：國家自然科學基金項目“非線性隨機波動模型估計方法及應用研究”(項目號:70971055) 國家社科基金重大項目“‘十二五’期間我國經(jīng)濟周期波動態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟調控模式研究”(項目號:10ZD&006)
【分類號】：F822;F224
【正文快照】： 一、引言Evans和Marshall(1998)、Kozicki和Tinsley(2001a,2001b)以及McMillin(2001)在向量自回歸模型框架下研究了貨幣政策與短期及長期利率之間的動態(tài)關系。Kuttner(2001)估計了貨幣政策對不同期限結構的利率效應。而Mehra(1996)、Roley和Sellon(1995)以及Thornton(1998)則

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