本文關鍵詞：基于Copula的障礙期權定價

  更多相關文章： 障礙期權 Copula函數(shù) 期權定價公式 秩相關系數(shù)

【摘要】：障礙期權是一種依賴路徑的期權,此類期權的生效取決于原生資產(chǎn)的價格在一段特定的時間內(nèi)是否觸及到某個特定的界限(barrier)由于它比普通的期權便宜,許多投資者更傾向于投資障礙期權,使得障礙期權成為金融市場中最受投資者青睞的金融衍生品之一.但是障礙期權在定價過程中會受到障礙水平的影響,定價過程也比較復雜.因此,簡單而準確的對障礙期權進行定價,具有很強的現(xiàn)實意義.Copula函數(shù)是一類將聯(lián)合分布與邊緣分布連接在一起的函數(shù).描述的是變量之間的相關性.論文主要借助于Copula函數(shù)對障礙期權定價.首先介紹障礙期權的定義和分類、常用的Copula函數(shù)及其理論知識.其次,給出了基于Copula函數(shù)的障礙期權定價公式.最后,應用國內(nèi)股票數(shù)據(jù)對障礙期權定價模型進行實證分析,分別給出了基于BS模型、Gumbel Copula、Clayton Copula的數(shù)字障礙期權定價值.通過分析得到,基于Copula函數(shù)的定價模型更簡單,更便于計算.
【關鍵詞】：障礙期權 Copula函數(shù) 期權定價公式 秩相關系數(shù)
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 緒論8-11
• 1.1 研究背景及意義8-9
• 1.2 障礙期權定價的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-10
• 1.3 本文的主要貢獻和創(chuàng)新10
• 1.4 論文其余部分安排10-11
• 第二章 預備知識11-20
• 2.1 期權和障礙期權11-12
• 2.2 Copula的定義和性質(zhì)12-14
• 2.2.1 Copula的定義12-13
• 2.2.2 Sklar定理13-14
• 2.3 基于Copula的相關性測度14
• 2.4 常用的Copula函數(shù)14-17
• 2.4.1 高斯Copula函數(shù)14-15
• 2.4.2 Gumbel Copula函數(shù)15-16
• 2.4.3 Clayton Copula函數(shù)16
• 2.4.4 Frank Copula函數(shù)16-17
• 2.5 Copula模型的檢驗方法17
• 2.6 Copula函數(shù)估計方法17-20
• 2.6.1 精確極大似然估計18
• 2.6.2 邊際推斷方法18-20
• 第三章 Copula定價公式20-30
• 3.1 基于Copula的看漲障礙期權定價22-24
• 3.2 基于Copula的看跌障礙期權定價24-25
• 3.3 基于Copula的數(shù)字障礙期權定價25-30
• 第四章 實證分析30-34
• 4.1 數(shù)據(jù)的選取和描述性統(tǒng)計30-31
• 4.2 Copula函數(shù)的參數(shù)估計31-32
• 4.3 障礙期權定價32-34
• 第五章 總結與展望34-36
• 5.1 內(nèi)容總結34
• 5.2 工作展望34-36
• 參考文獻36-40
• 攻讀學位期間完成的論文40-41
• 致謝41

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 ZHAI Yunfei;BI Xiuchun;ZHANG Shuguang;;PRICING BARRIER OPTIONS UNDER STOCHASTIC VOLATILITY FRAMEWORK[J];Journal of Systems Science & Complexity;2013年04期

2 李平;曲博;黃光東;;基于Fréchet Copula的歐式脆弱期權定價[J];管理科學學報;2012年04期

，

本文編號：920916