本文關(guān)鍵詞：帶內(nèi)生負債的不確定終止時間多期均值-方差資產(chǎn)-負債管理

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【摘要】：本文研究了帶內(nèi)生負債的不確定退出時間多期均值-方差資產(chǎn)-負債管理問題.和外生負債不可控所不同的是,內(nèi)生負債可通過各種金融工具和投資者(機構(gòu))的決策來調(diào)控.在本文的模型中,投資者(機構(gòu))在考慮資產(chǎn)最優(yōu)配置的同時,還需要考慮負債的最優(yōu)配置.本文采用Lagrange對偶理論、矩陣Hadamard乘積技術(shù)和動態(tài)規(guī)劃方法對模型進行分析性求解,得到了模型的有效策略及有效邊界的顯式表達式.
【作者單位】： 廣東外語外貿(mào)大學思科信息學院;
【關(guān)鍵詞】： 內(nèi)生負債 不確定終止時間 多階段均值-方差模型 動態(tài)規(guī)劃 資產(chǎn)-負債管理
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71003110,71271061) 廣東省自然科學基金資助項目(S2011010005503) 教育部人文社會科學研究基金青年資助項目(10YJC790339) 廣東省高等院校(學科建設(shè)專項資金)科技創(chuàng)新資助項目(2012KJCX0050) 廣東省科技計劃資助項目(2011B040400015)
【分類號】：F830.59;O212.1
【正文快照】： 1引引言言(Introduction)1952年,Markowitz在他開創(chuàng)性的論文[1]中建立了著名的均值 方差模型,奠定了現(xiàn)代投資組合選擇理論的基石,使金融研究由定性描述走向定量分析.經(jīng)典的Markowitz模型只考慮了單期靜態(tài)情形,后來學者們致力于把它推廣到更符合實際的多期及連續(xù)時間情形.其

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本文編號：911564