本文關(guān)鍵詞：基于極差的區(qū)制轉(zhuǎn)移隨機(jī)波動(dòng)率模型及其應(yīng)用

  更多相關(guān)文章： 極差 隨機(jī)波動(dòng) 區(qū)制轉(zhuǎn)移 MCMC

【摘要】：關(guān)于金融波動(dòng)率的建模,大量文獻(xiàn)都是基于將收益率作為波動(dòng)率代理變量,而基于極差這一更有效的代理變量研究波動(dòng)率的則相對(duì)較少.考慮到隨機(jī)波動(dòng)率模型的優(yōu)勢(shì),將區(qū)制轉(zhuǎn)移引入到基于極差的隨機(jī)波動(dòng)率模型中,從而刻畫(huà)金融市場(chǎng)中波動(dòng)率水平可能存在的結(jié)構(gòu)變化.隨后給出此波動(dòng)率模型的MCMC估計(jì),并利用模擬證明了該方法的有效性.基于以上模型,對(duì)上證綜指、深圳成指和滬深300指數(shù)的極差波動(dòng)率進(jìn)行了實(shí)證研究,并利用已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率作為基準(zhǔn)、以穩(wěn)健的損失函數(shù)作為判斷準(zhǔn)則的比較方法,與文獻(xiàn)中常用的GARCH類模型和SV類模型進(jìn)行比較,進(jìn)一步論證了提出模型的優(yōu)勢(shì).
【作者單位】： 廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院;中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 極差 隨機(jī)波動(dòng) 區(qū)制轉(zhuǎn)移 MCMC
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71001087) 國(guó)家留學(xué)基金委公派資助項(xiàng)目(201208350111) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(11YJA790095) 福建省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2010J01361) 廈門大學(xué)優(yōu)秀博士培養(yǎng)計(jì)劃資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F830
【正文快照】： 0引言波動(dòng)率建模是金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問(wèn)題之一.它的建�？梢苑譃閰�(shù)方法和非參數(shù)方法兩大類.在參數(shù)方法中,比較常用的是Engle[1]和Bollerslev[2]提出的GARCH類模型,以及Taylor[3]提出的隨機(jī)波動(dòng)率模型(stochastic volatility mod-el,簡(jiǎn)稱SV模型)等.GARCH類模型一般可將條

【參考文獻(xiàn)】

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5 袁良勝;開(kāi)放式基金對(duì)中國(guó)股市波動(dòng)性及周期性影響的實(shí)證研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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10 明U，

本文編號(hào)：907065