發(fā)布時(shí)間：2017-09-20 20:07

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)外匯市場(chǎng)壓力與通貨膨脹:理論分析與實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 外匯市場(chǎng)壓力 通貨膨脹 廣義矩估計(jì) VAR模型

【摘要】：本文根據(jù)貨幣供給的分解和貨幣市場(chǎng)的均衡,定義了外匯市場(chǎng)壓力指標(biāo),在此基礎(chǔ)之上,本文構(gòu)建理論模型來(lái)分析外匯市場(chǎng)壓力和通貨膨脹之間的關(guān)系。本文利用GMM模型和VAR模型實(shí)證研究了2000年1月至2012年12月我國(guó)通貨膨脹的變動(dòng),GMM實(shí)證結(jié)果顯示國(guó)內(nèi)信貸、外匯市場(chǎng)壓力和美國(guó)價(jià)格水平等對(duì)通貨膨脹影響為正,實(shí)際匯率對(duì)通貨膨脹的影響為負(fù),外匯市場(chǎng)壓力和銀行信貸增長(zhǎng)率是影響通貨膨脹的重要因素。從VAR模型的結(jié)果來(lái)看,外匯市場(chǎng)壓力對(duì)通貨膨脹變動(dòng)有顯著影響;從脈沖反應(yīng)函數(shù)和方差分解來(lái)看,銀行信貸沖擊上升最終將導(dǎo)致通貨膨脹上升,外匯市場(chǎng)壓力沖擊的上升將導(dǎo)致通貨膨脹上升。外匯市場(chǎng)壓力是國(guó)內(nèi)通貨膨脹變動(dòng)的一個(gè)重要原因,因此央行可以通過(guò)匯率政策和信貸政策的搭配控制通貨膨脹。
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際金融系;中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所;
【關(guān)鍵詞】： 外匯市場(chǎng)壓力 通貨膨脹 廣義矩估計(jì) VAR模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70673011、71173042) 國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目(11&ZD018) 教育部后期資助(12JHQ030) 上海市教委科研創(chuàng)新重點(diǎn)項(xiàng)目(13ZS010)資助
【分類號(hào)】：F822.5;F832.6;F224
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)綜述如何反映外匯市場(chǎng)人民幣升值或貶值的壓力大小,就必須測(cè)度外匯市場(chǎng)的壓力。通常有兩個(gè)反映外匯市場(chǎng)壓力的主要因素,一是外匯市場(chǎng)名義匯率的變動(dòng),二是官方外匯儲(chǔ)備的變動(dòng)。如果外匯市場(chǎng)沒(méi)有壓力,則名義匯率將保持相對(duì)穩(wěn)定,并且央行無(wú)需干預(yù)外匯市場(chǎng);如果外匯

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 卜永祥;;中國(guó)外匯市場(chǎng)壓力和官方干預(yù)的測(cè)度[J];金融研究;2009年01期

2 劉曉輝;張t，

本文編號(hào)：890109