本文關(guān)鍵詞：基于網(wǎng)絡(luò)治理視角的我國證券投資者保護(hù)政策研究

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【摘要】：近年來我國證券市場規(guī)模逐步擴(kuò)大,投資者參與人數(shù)也日益增多,但主要的投資主體還是中小投資者。在從事證券投資的過程中,他們往往缺乏專業(yè)理論的指導(dǎo),主要根據(jù)一些所謂的“消息”進(jìn)行操作。而且中小投資者普遍風(fēng)險(xiǎn)意識較為薄弱,容易參與高風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)投資。中小投資者不僅面臨上市公司欺詐行為等對其利益的侵占,也受到大股東和機(jī)構(gòu)投資者利用內(nèi)幕消息、價(jià)格操縱對其利益的損害。在我國證券市場發(fā)展時(shí)間較短、各項(xiàng)機(jī)制體制還不健全的情況下,中小投資者權(quán)益容易得不到應(yīng)有的保護(hù)。針對投資者保護(hù)不力的狀況,國家在證券市場改革過程中出臺了一系列相關(guān)措施。2013年12月27日,國務(wù)院又發(fā)布了保護(hù)中小投資者的“國九條”,從投資適當(dāng)性、投資回報(bào)制度、保證中小投資者的知情權(quán)和投票權(quán)、建立投資者賠償機(jī)制、加強(qiáng)投資者教育、健全投資者保護(hù)組織體系等方面提出了九條意見,進(jìn)一步加強(qiáng)對投資者特別是中小投資者的權(quán)益保護(hù)。2015年上半年開始的“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動”對一大批證券市場違法違規(guī)行為展開專項(xiàng)查處。由此可見,對于投資者保護(hù)監(jiān)管當(dāng)局越來越意識到其對于我國證券市場發(fā)展的重要性,未來必將進(jìn)一步完善相關(guān)制度,提高執(zhí)法能力。但是就目前來說,對投資者保護(hù)主要還是以政府力量為主,中介機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織較少真正參與到投資者保護(hù)的行動中來,更嚴(yán)重的是審計(jì)機(jī)構(gòu)和保薦機(jī)構(gòu)等常常還與上市公司合謀,損害投資者權(quán)益。這更近一步加大了投資者保護(hù)的難度。針對危機(jī)后投資者保護(hù)問題,國際上也掀起了加強(qiáng)監(jiān)管的潮流,提出了加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,把投資者納入金融消費(fèi)者范疇,加大社會公眾參與力度,建立多層次的投資者救濟(jì)機(jī)制等保護(hù)投資者的新思路�？梢�,由政府、中介機(jī)構(gòu)、非政府組織、社會公眾為一體的多元投資者保護(hù)機(jī)制已是國際趨勢,也是我國投資者保護(hù)制度完善的方向。本文旨在從網(wǎng)絡(luò)治理角度對當(dāng)前投資者保護(hù)的法律和制度措施中的一些問題提出自己的看法,并以“萬福生科”為案例對此進(jìn)行分析,提出政策完善建議。第一章是緒論,主要說明研究的背景和意義,對國外和國內(nèi)對投資者保護(hù)和網(wǎng)絡(luò)治理的相關(guān)文獻(xiàn)研究進(jìn)行梳理,最后提出本文的研究思路和方法。第二章是理論基礎(chǔ)部分。一是投資者保護(hù)的理論基礎(chǔ),主要是契約論和法律論;二是網(wǎng)絡(luò)治理理論,包括其主要內(nèi)容、治理主體和治理機(jī)制。第三章是投資者保護(hù)現(xiàn)狀。首先從法律和制度兩方面對當(dāng)前的監(jiān)管制度進(jìn)行說明,然后以“萬福生科”欺詐發(fā)行為例,研究其發(fā)生的原因,并從網(wǎng)絡(luò)治理角度研究其中網(wǎng)絡(luò)主體的職能定位、相互關(guān)系、信任機(jī)制,為制度完善提供基礎(chǔ)。第四章是投資者保護(hù)國際借鑒。與美國的投資者保護(hù)制度進(jìn)行比較,并分析危機(jī)后國際上的一些新觀點(diǎn)新趨勢,發(fā)現(xiàn)可以借鑒的地方。第五章是政策建議。從構(gòu)建多元治理主體、健全信任機(jī)制、探索多層次救濟(jì)等方面對政策加以完善。
【關(guān)鍵詞】：投資者保護(hù) 網(wǎng)絡(luò)治理 投資者救濟(jì)
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 緒論9-16
• 第一節(jié) 研究的背景和意義9-12
• 一、研究背景9-11
• 二、研究意義11-12
• 第二節(jié) 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-15
• 一、國外相關(guān)文獻(xiàn)研究12-13
• 二、國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)研究13-15
• 第三節(jié) 研究思路和方法15-16
• 一、研究思路15
• 二、研究方法15-16
• 第二章 投資者保護(hù)的理論基礎(chǔ)16-22
• 第一節(jié) 投資者保護(hù)理論概述16-18
• 一、契約論16-17
• 二、法律論17-18
• 第二節(jié) 網(wǎng)絡(luò)治理理論18-22
• 一、網(wǎng)絡(luò)治理理論概述18-19
• 二、網(wǎng)絡(luò)治理主體19-20
• 三、網(wǎng)絡(luò)治理機(jī)制20-22
• 第三章 我國投資者保護(hù)現(xiàn)狀分析——以萬福生科為例22-36
• 第一節(jié) 投資者保護(hù)法律體系22-24
• 第二節(jié) 投資者保護(hù)制度體系24-27
• 第三節(jié) 以“萬福生科”為例分析我國投資者保護(hù)現(xiàn)狀27-31
• 一、“萬福生科”欺詐發(fā)行事件概述27-28
• 二、“萬福生科”事件發(fā)生的原因28-31
• 第四節(jié) 從網(wǎng)絡(luò)治理角度看“萬福生科”事件31-36
• 一、治理主體仍然以單一的政府監(jiān)管為主31
• 二、私利驅(qū)動下部分網(wǎng)絡(luò)主體對監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)造成破壞31-32
• 三、處罰力度過輕使網(wǎng)絡(luò)主體一再違規(guī)32-33
• 四、網(wǎng)絡(luò)治理信任機(jī)制缺失33-34
• 五、治理主體監(jiān)管權(quán)力分配失衡34-36
• 第四章 投資者保護(hù)政策的國際借鑒36-45
• 第一節(jié) 境外投資者保護(hù)政策36-40
• 一、信息披露制度36-37
• 二、民事賠償機(jī)制37
• 三、對證券犯罪行為處罰37-40
• 第二節(jié) 投資者保護(hù)政策的國際借鑒40-45
• 一、改進(jìn)信息披露制度40-41
• 二、完善法律制度41-42
• 三、加大處罰力度42
• 四、借鑒內(nèi)部舉報(bào)人機(jī)制42-43
• 五、加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)43-44
• 六、試點(diǎn)糾紛調(diào)解44-45
• 第五章 投資者保護(hù)的政策完善45-52
• 第一節(jié) 構(gòu)建合理的多元治理主體45-47
• 一、政府由全能監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)監(jiān)管45
• 二、提高審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和客觀性45-46
• 三、支持行業(yè)協(xié)會等非政府組織作用的發(fā)揮46
• 四、增加社會公眾的參與46-47
• 第二節(jié) 健全網(wǎng)絡(luò)治理信任機(jī)制47-48
• 一、通過法律對網(wǎng)絡(luò)主體進(jìn)行約束47
• 二、道德倫理對信任機(jī)制的維護(hù)47-48
• 第三節(jié) 完善網(wǎng)絡(luò)治理整合機(jī)制48-49
• 一、組織整合48
• 二、資源整合48-49
• 三、權(quán)力整合49
• 第四節(jié) 探索多層次投資者救濟(jì)機(jī)制49-52
• 一、推進(jìn)行政和解制度49-51
• 二、加速民事訴訟制度完善51-52
• 參考文獻(xiàn)52-55
• 致謝55-56
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄56-58

【參考文獻(xiàn)】

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