本文關鍵詞：基于網(wǎng)絡治理視角的我國證券投資者保護政策研究

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【摘要】：近年來我國證券市場規(guī)模逐步擴大,投資者參與人數(shù)也日益增多,但主要的投資主體還是中小投資者。在從事證券投資的過程中,他們往往缺乏專業(yè)理論的指導,主要根據(jù)一些所謂的“消息”進行操作。而且中小投資者普遍風險意識較為薄弱,容易參與高風險類資產(chǎn)投資。中小投資者不僅面臨上市公司欺詐行為等對其利益的侵占,也受到大股東和機構投資者利用內(nèi)幕消息、價格操縱對其利益的損害。在我國證券市場發(fā)展時間較短、各項機制體制還不健全的情況下,中小投資者權益容易得不到應有的保護。針對投資者保護不力的狀況,國家在證券市場改革過程中出臺了一系列相關措施。2013年12月27日,國務院又發(fā)布了保護中小投資者的“國九條”,從投資適當性、投資回報制度、保證中小投資者的知情權和投票權、建立投資者賠償機制、加強投資者教育、健全投資者保護組織體系等方面提出了九條意見,進一步加強對投資者特別是中小投資者的權益保護。2015年上半年開始的“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”對一大批證券市場違法違規(guī)行為展開專項查處。由此可見,對于投資者保護監(jiān)管當局越來越意識到其對于我國證券市場發(fā)展的重要性,未來必將進一步完善相關制度,提高執(zhí)法能力。但是就目前來說,對投資者保護主要還是以政府力量為主,中介機構和行業(yè)自律組織較少真正參與到投資者保護的行動中來,更嚴重的是審計機構和保薦機構等常常還與上市公司合謀,損害投資者權益。這更近一步加大了投資者保護的難度。針對危機后投資者保護問題,國際上也掀起了加強監(jiān)管的潮流,提出了加強對中介機構的監(jiān)管,把投資者納入金融消費者范疇,加大社會公眾參與力度,建立多層次的投資者救濟機制等保護投資者的新思路。可見,由政府、中介機構、非政府組織、社會公眾為一體的多元投資者保護機制已是國際趨勢,也是我國投資者保護制度完善的方向。本文旨在從網(wǎng)絡治理角度對當前投資者保護的法律和制度措施中的一些問題提出自己的看法,并以“萬福生科”為案例對此進行分析,提出政策完善建議。第一章是緒論,主要說明研究的背景和意義,對國外和國內(nèi)對投資者保護和網(wǎng)絡治理的相關文獻研究進行梳理,最后提出本文的研究思路和方法。第二章是理論基礎部分。一是投資者保護的理論基礎,主要是契約論和法律論;二是網(wǎng)絡治理理論,包括其主要內(nèi)容、治理主體和治理機制。第三章是投資者保護現(xiàn)狀。首先從法律和制度兩方面對當前的監(jiān)管制度進行說明,然后以“萬福生科”欺詐發(fā)行為例,研究其發(fā)生的原因,并從網(wǎng)絡治理角度研究其中網(wǎng)絡主體的職能定位、相互關系、信任機制,為制度完善提供基礎。第四章是投資者保護國際借鑒。與美國的投資者保護制度進行比較,并分析危機后國際上的一些新觀點新趨勢,發(fā)現(xiàn)可以借鑒的地方。第五章是政策建議。從構建多元治理主體、健全信任機制、探索多層次救濟等方面對政策加以完善。
【關鍵詞】：投資者保護 網(wǎng)絡治理 投資者救濟
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 緒論9-16
• 第一節(jié) 研究的背景和意義9-12
• 一、研究背景9-11
• 二、研究意義11-12
• 第二節(jié) 國內(nèi)外文獻綜述12-15
• 一、國外相關文獻研究12-13
• 二、國內(nèi)相關文獻研究13-15
• 第三節(jié) 研究思路和方法15-16
• 一、研究思路15
• 二、研究方法15-16
• 第二章 投資者保護的理論基礎16-22
• 第一節(jié) 投資者保護理論概述16-18
• 一、契約論16-17
• 二、法律論17-18
• 第二節(jié) 網(wǎng)絡治理理論18-22
• 一、網(wǎng)絡治理理論概述18-19
• 二、網(wǎng)絡治理主體19-20
• 三、網(wǎng)絡治理機制20-22
• 第三章 我國投資者保護現(xiàn)狀分析——以萬福生科為例22-36
• 第一節(jié) 投資者保護法律體系22-24
• 第二節(jié) 投資者保護制度體系24-27
• 第三節(jié) 以“萬福生科”為例分析我國投資者保護現(xiàn)狀27-31
• 一、“萬福生科”欺詐發(fā)行事件概述27-28
• 二、“萬福生科”事件發(fā)生的原因28-31
• 第四節(jié) 從網(wǎng)絡治理角度看“萬福生科”事件31-36
• 一、治理主體仍然以單一的政府監(jiān)管為主31
• 二、私利驅(qū)動下部分網(wǎng)絡主體對監(jiān)管網(wǎng)絡造成破壞31-32
• 三、處罰力度過輕使網(wǎng)絡主體一再違規(guī)32-33
• 四、網(wǎng)絡治理信任機制缺失33-34
• 五、治理主體監(jiān)管權力分配失衡34-36
• 第四章 投資者保護政策的國際借鑒36-45
• 第一節(jié) 境外投資者保護政策36-40
• 一、信息披露制度36-37
• 二、民事賠償機制37
• 三、對證券犯罪行為處罰37-40
• 第二節(jié) 投資者保護政策的國際借鑒40-45
• 一、改進信息披露制度40-41
• 二、完善法律制度41-42
• 三、加大處罰力度42
• 四、借鑒內(nèi)部舉報人機制42-43
• 五、加強金融消費者保護43-44
• 六、試點糾紛調(diào)解44-45
• 第五章 投資者保護的政策完善45-52
• 第一節(jié) 構建合理的多元治理主體45-47
• 一、政府由全能監(jiān)管轉向?qū)I(yè)監(jiān)管45
• 二、提高審計機構的獨立性和客觀性45-46
• 三、支持行業(yè)協(xié)會等非政府組織作用的發(fā)揮46
• 四、增加社會公眾的參與46-47
• 第二節(jié) 健全網(wǎng)絡治理信任機制47-48
• 一、通過法律對網(wǎng)絡主體進行約束47
• 二、道德倫理對信任機制的維護47-48
• 第三節(jié) 完善網(wǎng)絡治理整合機制48-49
• 一、組織整合48
• 二、資源整合48-49
• 三、權力整合49
• 第四節(jié) 探索多層次投資者救濟機制49-52
• 一、推進行政和解制度49-51
• 二、加速民事訴訟制度完善51-52
• 參考文獻52-55
• 致謝55-56
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術論文目錄56-58

【參考文獻】

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本文編號：876755