發(fā)布時間：2017-09-18 10:47

  本文關(guān)鍵詞：我國債市和匯市溢出效應(yīng)的實證研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型

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【摘要】：利用VAR-GARCH-BEKK模型,研究了我國債市和匯市之間的價格和波動溢出效應(yīng)。實證研究表明,債市和匯市收益率都呈現(xiàn)高峰厚尾的非正態(tài)分布,波動聚集特征顯著;債市和匯市存在單向溢出效應(yīng),僅匯市對債市有價格和波動溢出效應(yīng);債市和匯市收益率序列總體呈現(xiàn)負(fù)相關(guān),相關(guān)性較弱,樣本期內(nèi)兩市場動態(tài)相關(guān)系數(shù)具有顯著的時變性。
【作者單位】： 國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心;
【關(guān)鍵詞】： 債市 匯市 溢出效應(yīng) VAR-GARCH-BEKK模型
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)綜述隨著金融市場一體化進程的加快,股市、債市、匯市、貨幣市場趨向受到共同宏觀因素影響,金融市場間溢出效應(yīng)更加明顯,這既有利于提高金融市場運行效率,也有利于風(fēng)險傳染和擴散。債市和匯市是我國重要的金融市場,目前債市已成為我國企業(yè)重要融資渠道,銀行間

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1 陳喻U，

本文編號：875050