本文關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)度：世界18個(gè)國(guó)家與地區(qū)實(shí)證

  更多相關(guān)文章： 風(fēng)險(xiǎn)偏好 風(fēng)險(xiǎn)偏好度量 Markowitz均值-方差模型 影響因素

【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)決策的制定有著至關(guān)重要的影響,準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好能夠幫助我們合理地制定計(jì)劃,降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。大部分學(xué)者對(duì)其的研究主要是基于理性人假設(shè)和效用理論值為基礎(chǔ)以效用理論值為基礎(chǔ),以期望損益值為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行的。目前的測(cè)度大多數(shù)以個(gè)體、集體或單地區(qū)為研究對(duì)象,缺乏對(duì)較大樣本多國(guó)家與地區(qū)的橫截面比較,也缺乏風(fēng)險(xiǎn)偏好相應(yīng)的影響因素的相關(guān)研究。本文擬以18個(gè)國(guó)家與地區(qū)為研究對(duì)象,立足于股票和債券市場(chǎng)以及不同利率市場(chǎng)的背景下,測(cè)度了各國(guó)家與地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù),并進(jìn)行分類(lèi)和比較。然后通過(guò)對(duì)65歲和65歲以上人口(占總?cè)丝诘陌俜直?、城鎮(zhèn)人口(占總?cè)丝诘陌俜直?、人均GDP(現(xiàn)價(jià)美元)、高等院校入學(xué)率(占總?cè)藬?shù)的百分比)、總失業(yè)人數(shù)(占勞動(dòng)力總數(shù)的比例)等影響因素進(jìn)行識(shí)別與實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn),第一,18個(gè)國(guó)家與地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平差距較大,歐洲地區(qū)的總體風(fēng)險(xiǎn)偏好水平比亞洲地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平要高,國(guó)家與地區(qū)間的風(fēng)險(xiǎn)偏好與人均GDP、總失業(yè)人數(shù)(占勞動(dòng)力總數(shù)的比例)呈正相關(guān),說(shuō)明當(dāng)人均GPD、總失業(yè)人數(shù)比例增高時(shí),這個(gè)地區(qū)的人更喜歡持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn);風(fēng)險(xiǎn)偏好與城鎮(zhèn)人口(占總?cè)丝诘陌俜直?呈負(fù)相關(guān),說(shuō)明一個(gè)地區(qū)越往城鎮(zhèn)化發(fā)展,此地區(qū)的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越厭惡;而與65歲及65歲以上人口(占總?cè)丝诘陌俜直?、高等院校入學(xué)率(占總?cè)藬?shù)的百分比)無(wú)關(guān)。其中,總失業(yè)人數(shù)(占勞動(dòng)總數(shù)的比例)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響程度最大。
【關(guān)鍵詞】：風(fēng)險(xiǎn)偏好 風(fēng)險(xiǎn)偏好度量 Markowitz均值-方差模型 影響因素
【學(xué)位授予單位】：浙江工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F831.51
【目錄】：

• 摘要3-5
• abstract5-8
• 1 引言8-13
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究目的9
• 1.3 研究意義9-10
• 1.4 研究?jī)?nèi)容與方法10-11
• 1.5 論文的結(jié)構(gòu)安排11-12
• 1.6 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)12-13
• 2 文獻(xiàn)綜述13-27
• 2.1 風(fēng)險(xiǎn)偏好理論綜述13
• 2.2 風(fēng)險(xiǎn)偏好的度量研究綜述13-22
• 2.2.1 國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)偏好的度量研究綜述14-21
• 2.2.2 國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好的度量研究綜述21-22
• 2.3 風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響因素研究綜述22-27
• 2.3.1 國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響因素研究綜述22-25
• 2.3.2 國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響因素研究綜述25-27
• 3 風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)度模型與結(jié)果27-39
• 3.1 Markowitz模型的基礎(chǔ)理論27-29
• 3.2 風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)度模型設(shè)計(jì)29-30
• 3.3 18個(gè)國(guó)家與地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)度30-32
• 3.4 風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)描述性統(tǒng)計(jì)32-38
• 3.4.1 總體樣本的風(fēng)險(xiǎn)偏好描述性統(tǒng)計(jì)32-35
• 3.4.2 歐洲與亞洲的風(fēng)險(xiǎn)偏好描述性統(tǒng)計(jì)35-38
• 3.5 本章小結(jié)38-39
• 4 風(fēng)險(xiǎn)偏好影響因素的實(shí)證分析39-53
• 4.1 影響因素識(shí)別39-43
• 4.1.1 年齡39-40
• 4.1.2 城鎮(zhèn)化40-41
• 4.1.3 財(cái)富情況41-42
• 4.1.4 教育水平42
• 4.1.5 就業(yè)42-43
• 4.2 相關(guān)因素的統(tǒng)計(jì)分析43-46
• 4.2.1 數(shù)據(jù)的選擇43-45
• 4.2.2 描述性統(tǒng)計(jì)45-46
• 4.3 計(jì)量模型的建立與篩選46-51
• 4.3.1 模型設(shè)定46-48
• 4.3.2 模型篩選48-51
• 4.4 混合模型的計(jì)量及結(jié)果51
• 4.5 本章小結(jié)51-53
• 5 研究結(jié)論與展望53-57
• 5.1 結(jié)論53-54
• 5.2 政策與建議54-56
• 5.3 研究局限與展望56-57
• 參考文獻(xiàn)57-62
• 附錄62-68
• 致謝68-69
• 攻讀學(xué)位期間主要科研成果69

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王濱;風(fēng)險(xiǎn)偏好改變、多重均衡與危機(jī)傳染[J];南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究;2005年01期

2 歐陽(yáng)正仲;;銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好初探[J];金融與經(jīng)濟(jì);2006年10期

3 賴(lài)志剛;時(shí)勘;;后悔傾向、后悔反應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)偏好的關(guān)系研究[J];管理評(píng)論;2007年03期

4 黃季q;齊亮;陳瑞劍;;技術(shù)信息知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)偏好與農(nóng)民施用農(nóng)藥[J];管理世界;2008年05期

5 劉博;;投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好量表編制及測(cè)量恒等性檢驗(yàn)[J];求索;2010年12期

6 姜宏;齊二石;楊道箭;霍艷芳;;基于顧客風(fēng)險(xiǎn)偏好行為的無(wú)條件退貨策略[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年17期

7 王靜;;企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)偏好與中小企業(yè)成長(zhǎng)相關(guān)性研究[J];山東社會(huì)科學(xué);2013年05期

8 左聰穎;周業(yè)安;;風(fēng)險(xiǎn)偏好研究及其未來(lái)可能的進(jìn)展[J];教學(xué)與研究;2013年03期

9 洪連埔;;納稅遵從風(fēng)險(xiǎn)偏好影響因素的實(shí)證分析[J];稅務(wù)研究;2014年03期

10 周瑋;;風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資組合規(guī)模選擇的實(shí)證研究[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2007年24期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王慶松;;保險(xiǎn)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好體系建設(shè)的思考[A];全面深化改革:戰(zhàn)略思考與路徑選擇——北大賽瑟(CCISSR)論壇文集·2014[C];2014年

2 鄒斌;劉永芳;;收益情境下決策者角色和后悔規(guī)避對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響[A];心理學(xué)與創(chuàng)新能力提升——第十六屆全國(guó)心理學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2013年

3 王倩;劉偉華;王一家;;風(fēng)險(xiǎn)偏好組合視角下物流服務(wù)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)研究[A];科學(xué)發(fā)展·生態(tài)文明——天津市社會(huì)科學(xué)界第九屆學(xué)術(shù)年會(huì)優(yōu)秀論文集（中）[C];2013年

4 王重鳴;李勁松;;風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型與風(fēng)險(xiǎn)判斷模式的實(shí)驗(yàn)分析[A];第八屆全國(guó)心理學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議文摘選集[C];1997年

5 劉樂(lè)平;劉旭;逯敏;;保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理——基于風(fēng)險(xiǎn)偏好度量視角[A];十二五·新挑戰(zhàn)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)綜合風(fēng)險(xiǎn)管理——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2011[C];2011年

6 高超;張劍;王立民;王浩成;;股票投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)交易頻率及收益率的影響:在不干預(yù)股價(jià)及干預(yù)股價(jià)連續(xù)上漲情境中的行為實(shí)驗(yàn)[A];第七屆（2012）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)管理與決策科學(xué)分會(huì)場(chǎng)論文集（選編）[C];2012年

7 李軻;宋華明;許前;楊慧;;考慮風(fēng)險(xiǎn)偏好的外包質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)控制與激勵(lì)機(jī)制研究[A];“兩型社會(huì)”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2013年

8 孫毓?jié)?丁小浩;;高等教育群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好及其影響因素的實(shí)證分析[A];2007年中國(guó)教育經(jīng)濟(jì)學(xué)年會(huì)會(huì)議論文集[C];2007年

9 張玉鳳;李虹;;直覺(jué)和分析及關(guān)系類(lèi)型對(duì)決策風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響[A];心理學(xué)與創(chuàng)新能力提升——第十六屆全國(guó)心理學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2013年

10 陳菊花;隋姍姍;王建將;;薪酬管制、風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)投資效率:基于迎合效應(yīng)的分析[A];第四屆海峽兩岸會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2012年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 浙商期貨分析師 陳楓;基本面回暖 短期風(fēng)險(xiǎn)偏好提振期指有限[N];證券時(shí)報(bào);2014年

2 西部證券 張煒玲;風(fēng)險(xiǎn)偏好回升 上升格局延續(xù)[N];上海證券報(bào);2014年

3 國(guó)泰君安證券研究所;槍聲已響,轉(zhuǎn)身的不只是風(fēng)險(xiǎn)偏好[N];證券時(shí)報(bào);2014年

4 本報(bào)記者 劉楊;風(fēng)險(xiǎn)偏好下降 資金涌入美債[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

5 寶城期貨 閆沙沙;風(fēng)險(xiǎn)偏好提升 期債上行空間受限[N];期貨日?qǐng)?bào);2014年

6 平安證券 房雷;風(fēng)險(xiǎn)偏好維持高位[N];證券時(shí)報(bào);2014年

7 陳楓 浙商期貨分析師;政策偏暖 提振A股風(fēng)險(xiǎn)偏好[N];證券時(shí)報(bào);2014年

8 本報(bào)記者　汪濤;基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏好差異化投資者各取所需[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2004年

9 東東;風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者出現(xiàn)了[N];上海證券報(bào);2006年

10 林純潔;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生改變[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2008年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 李偉;企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)企業(yè)投資決策行為的影響研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2013年

2 陳琴;考慮決策者風(fēng)險(xiǎn)偏好的供應(yīng)鏈信息共享研究[D];華南理工大學(xué);2015年

3 張葳;社會(huì)價(jià)值理論視角下為不同他人決策的風(fēng)險(xiǎn)偏好[D];華東師范大學(xué);2015年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 張青青;基于風(fēng)險(xiǎn)偏好的易逝品供應(yīng)鏈研究[D];蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

2 李洋;風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)供應(yīng)商選擇的影響研究[D];長(zhǎng)安大學(xué);2015年

3 陳思思;內(nèi)化規(guī)范認(rèn)同對(duì)信貸違約影響的研究[D];南京理工大學(xué);2015年

4 阮復(fù)寬;企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)研發(fā)投入與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)研究[D];山西大學(xué);2015年

5 蘇春;風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)控制與食品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：河南省的經(jīng)驗(yàn)研究[D];河南工業(yè)大學(xué);2015年

6 何曉婷;股權(quán)激勵(lì)與管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)盈余管理的影響研究[D];浙江工業(yè)大學(xué);2014年

7 曲匯直;基于用戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的服務(wù)選擇方法研究[D];南京郵電大學(xué);2015年

8 崔遠(yuǎn)遠(yuǎn);基于宗教信仰視角下的風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資組合選擇[D];安徽財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

9 陶麗;大饑荒經(jīng)歷改變?nèi)藗兊娘L(fēng)險(xiǎn)偏好了嗎?[D];河南大學(xué);2015年

10 潛麗清;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)投資效率[D];浙江財(cái)經(jīng)大學(xué);2016年

，

本文編號(hào)：828940