本文關(guān)鍵詞：歐洲債務(wù)危機(jī)對中國股票市場的傳染效應(yīng)———基于時(shí)變Copula相關(guān)性模型的實(shí)證檢驗(yàn)

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【摘要】：本文構(gòu)建時(shí)變Copula模型,選取533組樣本數(shù)據(jù),對2009年12月至2012年3月期間歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國股票市場的傳染效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。發(fā)現(xiàn)在樣本區(qū)間,德法兩國股票指數(shù)收益率與中國股票指數(shù)收益率之間具有較高的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,英國股票指數(shù)收益率與中國股票指數(shù)收益率之間具有一定的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,美國股票指數(shù)收益率與中國股票指數(shù)收益率之間不具有動(dòng)態(tài)相關(guān)性;德法兩國股票指數(shù)收益率與中國股票指數(shù)收益率之間的相關(guān)性出現(xiàn)爆發(fā)性增加的時(shí)間點(diǎn)完全一致;英國股票指數(shù)收益率與中國股票指數(shù)收益率之間的相關(guān)性出現(xiàn)爆發(fā)性增加的時(shí)間點(diǎn)兩者基本一致。可以認(rèn)為,歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國股票市場具有顯著的傳染效應(yīng)。
【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī) 中國股票市場 傳染效應(yīng)
【基金】：國家社會科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“中國應(yīng)對國際金融危機(jī)的策略研究”(08AJY029)之階段性成果
【分類號】：F224;F815;F832.51
【正文快照】： 引言2009年12月全球三大信用評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)、標(biāo)普、穆迪相繼調(diào)低希臘主權(quán)信用評級,揭開了希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的序幕,進(jìn)而引發(fā)重挫歐洲經(jīng)濟(jì),甚至威脅歐元區(qū)生存的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)(簡稱歐債危機(jī))。以歐元區(qū)國家為主體的歐盟是中國最大的出口目的地,也是中國進(jìn)口先進(jìn)技術(shù)的最大來

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本文編號：827310