本文關(guān)鍵詞：考慮通貨膨脹因素下的連續(xù)時間均值-方差投資組合選擇

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【摘要】：考慮通貨膨脹因素,利用均值-方差模型研究連續(xù)時間投資組合選擇問題.利用Lagrange乘子技術(shù)將原均值-方差模型轉(zhuǎn)化為一個標準的隨機最優(yōu)控制問題,應(yīng)用動態(tài)規(guī)劃的方法得到問題的解析解,進而求解出原均值-方差模型的有效投資策略和有效邊界的解析表達式.通過實證分析進一步表明了結(jié)論的正確性.
【作者單位】： 廣東外語外貿(mào)大學信息學院;證券時報社數(shù)據(jù)部;
【關(guān)鍵詞】： 通貨膨脹 連續(xù)時間均值-方差模型 Lagrange乘子技術(shù) 動態(tài)規(guī)劃 有效邊界
【基金】：國家自然科學基金項目(71003110) 教育部人文社會科學研究基金項目(10YJC790339) 廣東省自然科學基金項目(S2011010005503) 廣東高等院校學科建設(shè)專項資金項目(科技創(chuàng)新) 廣東省科技計劃項目(2011B040400015,2011A070200012)
【分類號】：F830
【正文快照】： 0引引言言Markowitz[1]利用方差度量風險,建立了著名的均值-方差模型,奠定了現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的基礎(chǔ),但只考慮了單階段靜態(tài)情形,而現(xiàn)實中投資是一個多階段或連續(xù)時間的長期動態(tài)過程.為此,文獻[2]研究了多階段均值-方差投資組合選擇問題,并利用嵌入法技術(shù)首次給出了模型的解析

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本文編號：813457