發(fā)布時(shí)間：2017-09-06 15:16

  本文關(guān)鍵詞：基于狀態(tài)空間分類的股市周內(nèi)效應(yīng)實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 股市周內(nèi)效應(yīng) 狀態(tài)空間分類 跳躍與擴(kuò)散 EM算法

【摘要】：文章采用基于EM算法的狀態(tài)空間分類方法,研究了股市周內(nèi)效應(yīng)在價(jià)格跳躍與擴(kuò)散兩種狀態(tài)下的效應(yīng)表現(xiàn)形式。通過對(duì)中國股市數(shù)據(jù)的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),狀態(tài)空間分類下的周內(nèi)效應(yīng)不同于通常觀察到的"黑色星期一"現(xiàn)象,而是存在周一跳躍,周二周三回撤現(xiàn)象。這種現(xiàn)象可以用投資者的過度反應(yīng)行為來解釋。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股市周內(nèi)效應(yīng) 狀態(tài)空間分類 跳躍與擴(kuò)散 EM算法
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70932003) 中國博士后科學(xué)基金資助項(xiàng)目(20110491378) 江蘇省博士后科研基金資助項(xiàng)目(1101067C)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言股市的周內(nèi)效應(yīng)(day-of-the-week effect)是金融市場(chǎng)中的一個(gè)典型異�，F(xiàn)象,該效應(yīng)是指證券市場(chǎng)中股市價(jià)格收益在周內(nèi)各日呈現(xiàn)出顯著的固有模式特征(stylizedfacts)。圍繞周內(nèi)效應(yīng)的存在性及其解釋,在過去30年間國內(nèi)外學(xué)者們展開了大量的研究工作。在周內(nèi)效應(yīng)的存在性方面，

本文編號(hào)：803876