本文關(guān)鍵詞：跨期多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價模擬分析

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【摘要】：巨災(zāi)導(dǎo)致的不同類損失分布具有異質(zhì)性,而單一事件觸發(fā)的巨災(zāi)債券不能統(tǒng)籌考慮多個損失維度.本文在考慮兩個不同損失維度的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了由兩個損失指標共同觸發(fā)的巨災(zāi)債券定價模型,進行了產(chǎn)品初步設(shè)計和價格估算,并通過蒙特卡羅模擬實現(xiàn)了多期限定價.本文以臺風損失為例,對直接經(jīng)濟損失、受災(zāi)面積兩個損失維度進行分布擬合,借助ClaytonCopula得到聯(lián)合概率分布函數(shù)對巨災(zāi)債券定價,并進行了價格動態(tài)分析.
【作者單位】： 同濟大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 巨災(zāi)債券 跨期 多觸發(fā)事件 蒙特卡羅模擬
【基金】：國家社會科學(xué)基金2009年項目(批準號:09CJY091) 教育部人文社會科學(xué)2007年項目(批準號:07JC790064) 2012年中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金項目成果
【分類號】：F840.64;F830.5
【正文快照】： 0引言巨災(zāi)債券為資本市場資金流入臣災(zāi)保險市場提供了一個便捷的渠道,大大增強了保險市場對巨災(zāi)事件的承保能力,已被歐、美、日等發(fā)達經(jīng)濟體成功用干巨災(zāi)防范.巨災(zāi)債券架構(gòu)中都會規(guī)定所謂“觸發(fā)事件”,觸發(fā)事件越多樣化,觸發(fā)事件之間的相關(guān)程度越低,債券被觸發(fā)的 概率越低,債

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本文編號：770286