本文關(guān)鍵詞：境內(nèi)人民幣遠期匯率定價的實證檢驗

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【摘要】：遠期結(jié)售匯是我國最早推出的人民幣衍生品,然而定價機制不合理成為了其發(fā)展緩慢的主要原因之一。本文通過協(xié)整分析、Granger因果檢驗等方法對不同期限的數(shù)據(jù)進行實證檢驗,試圖分析境內(nèi)人民幣遠期匯率的定價形成機制。結(jié)果表明:我國境內(nèi)遠期匯率正處在由基于預(yù)期的定價機制向基于利率平價理論的定價機制的過渡時期,但僅限于期限較短的品種。文章最后在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)政策建議。
【作者單位】： 河北農(nóng)業(yè)大學;北京中醫(yī)藥大學東方學院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣遠期匯率 利率平價 無本金交割遠期
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 境內(nèi)人民幣遠期匯率定價機制大量的實證研究結(jié)果表明,現(xiàn)階段我國境內(nèi)人民幣遠期匯率定價處于過渡階段,既不完全基于利率平價也不完全基于預(yù)期,而是一種在利率平價基礎(chǔ)上參考境外遠期報價的混合定價機制。實踐中,經(jīng)營遠期結(jié)售匯的機構(gòu)在報價時主要考慮三方面的因素:其一,人民幣

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